文章核心观点 - 花旗分析师将联合包裹服务公司（UPS）目标股价从158美元降至149美元并维持买入评级，当前股价回调是买入机会，投资者应欢迎公司与亚马逊业务调整变化并关注执行进展 [1][6] 联合包裹服务公司业务调整情况 - 1月底四季度财报发布后公司股价下跌，原因是公司宣布到2026年下半年将为最大客户亚马逊的配送量减少至少50%，2024年亚马逊配送占公司营收11.8% [2] - 短期营收将减少，2025年营收指引为890亿美元，低于2024年的911亿美元，但如果利润率如预期扩大，调整后营业利润将增长约8% [3] - 市场担忧执行风险，因公司需大幅调整网络以适应亚马逊业务量减少 [3] 业务调整对公司的积极影响 - 此次调整为公司提供机会，用目标增长终端市场（如医疗保健行业和中小企业）的高利润率配送业务，取代低利润率甚至零利润率的亚马逊配送业务（特别是难配送的住宅地址业务） [4] - 这与公司“质优于量”框架相符，即最大化配送盈利能力而非追求业务量增长，公司与亚马逊的合作关系此前与公司核心目标不太一致 [5] 股价相关情况 - 花旗目标股价较当前股价仍有32%溢价 [1] - 公司股票市盈率略高于2025年分析师预期盈利的14倍，花旗目标股价合理 [6]