文章核心观点 - 探讨Toast公司股票是否值得购买，分析其业务、财务、估值等情况并给出投资建议 [1][9][12] 公司业务情况 - 专注服务餐饮行业，提供从销售点设备、薪资管理到营销工具和营运资金贷款等综合产品和服务 [2] - 自2012年成立后增长出色，第三季度营收同比增长26%，新增7000个餐厅客户，客户总数达127000个 [3] - 市场拓展空间大，美国有87.5万个餐厅，国际（除中国）有1500万个餐厅 [4] 公司财务状况 - 多年亏损后开始盈利，去年第二和第三季度净利润合计7000万美元 [5] - 领导团队能更好利用运营费用，因行业地位稳固，销售、营销和研发成本无需像以往大幅增长 [6] - 受益于转换成本这一竞争优势，客户长期使用其生态系统，营销获客成本降低，客户满意度高 [7] - 服务吸引大量关注，20%新客户来自推荐，75%来自内推渠道 [8] 公司估值分析 - 一年前股价未翻倍时市销率为2.6，如今翻倍后市销率为4.8，估值可能过高 [9] - 目前股票远期市盈率约44，乍看并非低价 [10] - 分析师预计2024 - 2026年每股收益增长102%，若盈利大增当前估值不算贵 [11] 投资建议 - 看好Toast的投资者可先少量建仓，若盈利趋势向好可逐步增持 [12]