文章核心观点 - 联合包裹服务公司（UPS）2024年第四季度和全年业绩令人失望致股价下跌 虽股息率达5.9%但投资者质疑其真实性 公司此前承诺未兑现且与亚马逊合作有重大调整 不过对长期收益投资者而言仍有投资价值 [1][2] 公司业绩与股价表现 - 1月30日公司公布2024年第四季度和全年业绩后股价下跌14.1% 达2020年7月以来最低水平 [1] - 2024年公司营收仅增长0.1% 营业利润率下降 调整后摊薄每股收益下降12.1% [6] 公司过往决策失误 - 公司高估包裹交付量 过度扩张路线 导致销售下降和利润率下滑 [4] - 2024年公司未兑现承诺 使2026年目标面临风险 [6] 与亚马逊合作调整 - 公司预计到2026年下半年将亚马逊业务量削减50% 此举动虽可能提高利润率但会牺牲营收 [7] 投资建议 - 2025年公司预计营收890亿美元 营业利润率10.8% 虽利润率有改善但营收略降 [9] - 公司当前股息率5.9% 市盈率16.4 对长期收益投资者有吸引力 但投资者需认同公司战略方向 [12]