文章核心观点 - 基于管理层指引，联合包裹服务公司（UPS）股票具有投资价值，但公司能否达成预期有待2026年下半年揭晓，投资者可通过数据监测判断是否值得投资 [1] 公司价值主张 - 公司2025年指引显示，营收将达890亿美元，调整后营业利润率从2024年的9.8%提升至10.8%，调整后营业利润提高8%，预计自由现金流为57亿美元 [2] - 基于华尔街估计和管理层指引，公司当前股价对应2025年盈利的14倍和自由现金流的16.6倍 [2] - 这些估值倍数有吸引力，尤其公司有望在2025年底实现利润率扩张和业务战略调整以促进增长 [3] 公司业务重组 - 公司与最大客户亚马逊达成协议，到2026年下半年将亚马逊配送量减少50%，并将SurePost配送业务收回自营，不再通过美国邮政服务公司（USPS） [5] - 减少亚马逊配送量虽会影响营收，但能提高利润率，华尔街预计2026年公司营收与2024年的911亿美元相当，每股收益从2024年的7.72美元增至8.89美元 [7] 公司面临挑战 - 公司需大幅重新配置网络，将推出“效率重塑”多年计划，预计节省约10亿美元 [8] - 首席财务官（CFO）表示需使固定资产与新业务量水平相匹配，鉴于亚马逊业务规模，且美国小包裹市场增长缓慢，公司面临挑战 [8] 公司进展监测 - 投资者可关注美国国内业务部门利润率的变化，这是业务调整实施的关键领域 [9] - 公司预计美国国内包裹业务调整后营业利润率将从2024年的7.5%提升至2025年的8.8%，到2026年底达到12% [10] 公司投资建议 - CFO表示2025年每个季度美国国内营业利润率将增长，2026年将加速增长，下次财报电话会议将公布细节 [11] - 若投资者想投资该公司，应监测这一指标进展，若公司达成目标，股价可能大幅上涨 [11]