文章核心观点 美国科技行业尤其是人工智能领域在1月的市场动荡后恢复正常 大型科技公司未来几年将在人工智能基础设施上投入数千亿美元 长期来看人工智能基础设施开发商前景光明 推荐五家美国人工智能基础设施相关股票长期持有 [1][2][3][4] 人工智能行业现状与趋势 - 2024年第四季度财报季 大型科技公司重申未来几年将在人工智能基础设施上投入数千亿美元 [2] - 2025年 “壮丽7股” 中的四家公司将投入3250亿美元用于人工智能基础设施开发 同比增长46% [5] - 彭博情报估计 生成式人工智能支出将从2023年的670亿美元增至2032年的1.3万亿美元 [6] - 人工智能驱动的数据中心行业蓬勃发展 大型运营商与核能生产商合作解决电力需求问题 [7] - 研究报告预测 2023 - 2030年传统和人工智能驱动的数据中心及芯片代工厂的扩张将使美国电力累计需求增加177太瓦时 达到307太瓦时 [8] 推荐股票情况 NVIDIA Corp. (NVDA) - 英伟达是生成式人工智能芯片组开发领域的全球领导者 产品持续创新 有望从两方面受益 一是行业向其制造的加速器转变 对其Hopper芯片需求强劲 二是下一代人工智能芯片Blackwell Ultra将成为新驱动力 [11] - 英伟达目标从不断增长的人工智能数据中心市场获得1万亿美元的GPU市场机会 主要客户已开始接收Blackwell AI芯片 2025财年第四季度预计交付量超预期 [13] - 英伟达当前财年（截至2026年1月）预计营收和盈利增长率分别为48.7%和43.2% 过去30天当前财年盈利预期提高1% 长期（3 - 5年）盈利增长率为20% 高于标准普尔500指数的12.4% [14] Broadcom Inc. (AVGO) - 博通受益于定制人工智能加速器和网络的强劲需求 人工智能连接收入增长四倍 供应数据中心基础设施关键组件 收购VMware对其基础设施软件解决方案有益 [16][17] - 博通当前财年（截至2025年10月）预计营收和盈利增长率分别为18.3%和29.6% 过去30天当前财年盈利预期提高0.2% 长期（3 - 5年）盈利增长率为17.8% 高于标准普尔500指数的12.4% 股息收益率为1.05% [18] Constellation Energy Corp. (CEG) - 星座能源是美国领先能源公司 重点发展清洁能源尤其是核能 2025年前战略资本支出51亿美元用于获取核燃料和增加库存 目标是利用创新技术消除100%温室气体排放 [20] - 2024年末 微软与星座能源达成20年协议 投资16亿美元重启宾夕法尼亚州三里岛核电站 为其数据中心提供无碳电力 [21] - 星座能源当前财年预计营收增长率为 - 7.9% 盈利增长率为10.5% 过去30天当前财年盈利预期提高1.4% 长期（3 - 5年）盈利增长率为15.8% 高于标准普尔500指数的12.4% 股息收益率为0.46% [22] Marvell Technology Inc. (MRVL) - 迈威尔科技受益于数据中心终端市场的强劲需求 上一季度数据中心终端市场收入同比增长98% 环比增长25% 是固态硬盘控制器市场的有前途参与者 完成库存消化有望推动其在企业网络和运营商基础设施终端市场的增长 [23][24] - 迈威尔科技当前财年（截至2026年1月）预计营收和盈利增长率分别为40.6%和73.7% 过去七天当前财年盈利预期提高0.7% 长期（3 - 5年）盈利增长率为33.7% 高于标准普尔500指数的12.4% [25] Innodata Inc. (INOD) - 英诺达是全球数据工程公司 其数字数据解决方案部门提供人工智能数据准备、模型部署和集成等服务 专注于支持大型科技公司开发生成式人工智能模型 2024年第三季度从一家大型科技客户获得3060万美元收入 [26][27][28] - 英诺达当前财年预计营收和盈利增长率分别为34.6%和5.1% 过去60天当前财年盈利预期提高15.5% 净资产收益率为44.38% 高于行业的11.78%和标准普尔500指数的16.82% [29]