文章核心观点 - 巴里克黄金公司预计2月12日开盘前公布2024年第四季度财报，业绩有望受益于金价上涨和强劲生产，但高成本带来挑战，建议投资者持有股票等待财报后更清晰前景 [1][16] 第四季度财报情况 - 公司预计2月12日开盘前公布2024年第四季度财报，业绩有望反映金价上涨和强劲生产 [1] - 过去30天，扎克斯对第四季度收益的共识预期下调8.9%，目前为每股41美分，同比增长51.9% [2] - 公司在过去四个季度中有三个季度超出扎克斯收益共识预期，平均收益惊喜约为16.1% [3] - 模型预测公司此次财报将超预期，其收益ESP为+1.63%，扎克斯评级为3（持有） [4] 影响第四季度业绩因素 - 金价上涨支撑公司业绩，2024年黄金是表现最佳资产之一，价格上涨约27% [5] - 强劲生产助力公司第四季度业绩，黄金生产受普韦布洛维耶霍工厂扩建、内华达金矿产量提高和基巴利矿高品位推动，铜产量受卢姆瓦纳矿高品位推动 [6] - 生产成本同比上升拖累公司业绩，2024年第三季度每盎司黄金现金成本同比增加约21%，全维持成本上升约20%，预计全年每盎司现金成本940 - 1020美元，全维持成本1320 - 1420美元 [7] 股价表现和估值 - 过去一年公司股价上涨15.7%，跑输扎克斯黄金矿业行业48.4%的涨幅和标准普尔500指数20.9%的涨幅 [8] - 同行纽蒙特公司、金罗斯黄金公司和埃格尼克鹰矿业公司过去一年分别上涨33.6%、127.8%和109.7% [9] - 公司目前远期12个月市盈率为11.14倍，低于五年中值，较行业平均14.20倍有21.5%的折扣 [12] 投资论点 - 公司有望从关键增长项目进展中受益，主要金银增长项目按计划和预算推进，将支撑下一代盈利生产，且流动性强、现金流健康，可把握发展、勘探和收购机会，提升股东价值并减少债务，金价上涨将带来高利润率和自由现金流 [14] - 公司面临成本上升挑战，矿山维持资本支出增加、劳动力成本上升和能源成本可能上涨会导致成本增加，侵蚀利润率 [15] 最终建议 - 公司增长项目储备强、财务健康、增长轨迹良好且黄金市场条件有利，金价上涨将提升盈利能力和现金流，但高生产成本需谨慎，建议已持股投资者持有股票等待财报后更清晰前景 [16]