文章核心观点 - Incyte公司2024年第四季度和全年业绩有增有减，2025年有产品营收和费用预期，近期有产品获批，公司当前评级为持有 [1][12][15][16][18] 第四季度业绩 盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益1.43美元，未达Zacks共识预期的1.53美元，去年同期为1.06美元 [1] 营收情况 - 第四季度总营收11.8亿美元，同比增长16%，超Zacks共识预期的11.5亿美元，得益于主打药物Jakafi和Opzelura乳膏的销售表现 [2] 各产品营收 - Jakafi营收7.731亿美元，同比增长11%，付费需求增长14%，超Zacks共识预期的7.46亿美元 [3] - Opzelura乳膏销售额1.616亿美元，同比增长48%，超Zacks共识预期的1.5亿美元，得益于美国新患者和续方增长及欧盟贡献增加 [4] - 新获批药物Zynyz销售额140万美元 [5] - Iclusig净产品营收2740万美元，同比增长1%，未达Zacks共识预期的2970万美元 [5] - Pemazyre销售额2310万美元，同比增长12%，超Zacks共识预期的1910万美元 [5] - Minjuvi营收3280万美元，同比激增265%，未达Zacks共识预期的3380万美元 [6] 特许权使用费收入 - 来自诺华的Jakavi特许权使用费收入增长10%至1.142亿美元，未达Zacks共识预期的1.16亿美元 [7] - Tabrecta特许权使用费收入630万美元，同比增长34% [8] - Olumiant产品特许权使用费收入3850万美元，同比下降5%，未达Zacks共识预期的3960万美元 [9] 费用情况 - 调整后研发费用4.203亿美元，同比增长3%，主要因对后期开发资产持续投资 [10] - 调整后销售、一般和行政费用2.997亿美元，同比增长11%，主要因消费者营销活动和其他费用的时间安排 [10] 现金情况 - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总计22亿美元，9月30日为18亿美元 [11] 全年业绩 - 2024年公司营收42.4亿美元，同比增长约15%；调整后每股收益1.08美元，低于去年同期的3.52美元 [12] 2025年指引 - 预计Jakafi营收在29.3 - 29.8亿美元之间，Opzelura净产品营收在6.3 - 6.7亿美元之间 [15] - 调整后研发费用预计在17.8 - 18.1亿美元之间，调整后销售、一般和行政费用预计在11.6 - 11.9亿美元之间 [15] 近期发展 - Incyte及其合作伙伴Syndax Pharmaceuticals的axatilimab - csfr获FDA批准，商品名为Niktimvo，用于治疗特定患者的GVHD，是公司第二个获批的慢性GVHD（三线）治疗药物，已在美国上市 [16] 评级与相关股票 - Incyte目前Zacks评级为3（持有） [18] - 生物技术领域排名更好的股票是Harmony Biosciences Holdings，目前Zacks评级为1（强力买入），过去60天2025年每股收益预期从2.64美元增至3.22美元，过去一年股价飙升8.4%，过去四个季度中有三次盈利超预期，平均惊喜率为147.24% [18][19]