文章核心观点 - 辛普森制造公司2025年第四季度财报表现积极，盈利和营收均超分析师预期，虽面临成本压力但整体前景乐观 [1][2] 公司业务概述 - 公司以Simpson Strong - Tie®产品闻名，为住房、商业和工业市场提供结构建筑产品和系统，注重产品创新和市场拓展 [4] - 公司通过战略收购扩张市场，如收购Etancol提升欧洲业务，同时注重运营卓越，确保及时交付和产品质量 [5] 季度亮点与成果 - 第四季度营收达5.174亿美元，高于去年的5.017亿美元，主要因北美销售额增长4.4%，尽管住房开工面临挑战 [6] - 运营收入从去年的21.5%降至19.3%，受运营费用增加和欧洲成本上升影响，但摊薄后每股收益1.31美元超分析师预期 [6] - 业绩改善得益于销量增加和战略收购，抵消了欧洲市场销量下滑，收购Etanco对提升欧洲市场份额至关重要 [7] - 公司面临更高的间接费用和仓库成本，毛利率降至46%，成本管理是未来关键 [8] - 公司凭借强大的品牌认知度和丰富的产品组合维持客户忠诚度，并宣布了股息 [8] 财务指标对比 | 指标 | Q4 2024 | Q4 预期 | Q4 2023 | 同比变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 每股收益 | 1.31美元 | 1.27美元 | 1.28美元 | +2.3% [3] | | 营收 | 5.174亿美元 | 4950万美元 | 5.017亿美元 | +3.1% [3] | | 运营利润率 | 14.9% | 无 | 14.3% | +0.6个百分点 [3] | | 调整后息税折旧及摊销前利润 | 1.02亿美元 | 无 | 9290万美元 | +9.9% [3] | 未来展望 - 公司管理层预计2025年美国住房开工将适度增长，运营利润率预期在18.5% - 20.5%之间 [9] - 公司将继续进行收购，如哥伦布和加拉廷项目，以推动未来增长，同时致力于提高效率和产品供应 [9] - 公司战略规划包括进一步探索国际扩张机会，特别是在欧洲和亚洲 [10]