文章核心观点 - 投资经理Bill Ackman看好Uber，认为其管理层出色、公司被低估且有较大增长空间，建议关注该股票 [1][3][4] 投资情况 - 1月起Ackman团队战略收购3030万股Uber股票，价值超23亿美元，Uber或成Pershing Square最大股权持仓 [2] 公司优势 - Ackman称赞Uber CEO Dara Khosrowshahi，自2017年上任后公司从每年烧钱15亿美元到2024年运营现金流超70亿美元，调整后EBITDA从负26亿美元到正65亿美元，2023年起GAAP盈利 [3] - Ackman认为Uber仍有很大增长空间，当前股价大幅低于内在价值 [4] - 即便股价上涨，Uber企业价值是2024年总预订量的0.9倍，2025年第一季度总预订量预计增长18%，企业价值与EBITDA倍数低于分析师2025年预期的18倍，第一季度EBITDA预计增长30% - 37% [5] 业务转型 - Khosrowshahi将Uber从专注拼车转变为匹配客户与司机运送物品，还将Uber Eats并入主应用并进行配送和物流战略收购 [7] 市场表现 - 2017 - 2024年底Uber月活平台消费者从6200万增至1.71亿，吸引更多商家和司机，提升市场份额，规模优势将继续推动份额增长 [8][9] 应对威胁 - 自动驾驶车辆虽被视为威胁，但Uber作为叫车应用或成自动驾驶生态系统重要部分，如Waymo与Uber合作 [10]