文章核心观点 - 公司定于2月13日公布2025财年第二季度财报，虽有增长潜力但面临宏观经济等问题，投资者应等待更好切入点 [1][19] 财报预期 - 公司预计本财年第二季度营收在22.2 - 22.5亿美元，同比增长12 - 14%，Zacks共识预期为22.4亿美元，同比增长13.3% [2] - 过去90天，公司本财年第二季度非GAAP收益共识为78美分，较去年同期增长6.9% [3] - 公司过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超7.6% [4] 盈利预测 - 模型未明确预测公司此次盈利超预期，虽Zacks排名为3，但盈利ESP为0.00% [5][6] 影响Q2业绩因素 - 交易获胜带来的强劲势头、对硬件产品的强劲需求、云迁移加速、FedRAMP认可及软件占比提高等因素，有望推动公司第二季度业绩和毛利率提升 [7][9][10] 价格表现与估值 - 过去一年公司股价上涨5.4%，跑输行业、板块和指数，也落后于同行 [11] - 公司远期12个月市销率为13.04倍，高于行业的3.31倍，估值偏高 [13] 投资考量 - 公司是网络安全领域领导者，创新产品、客户基础和市场机会驱动其增长潜力，是长期投资机会 [16][17] - 企业因宏观经济和地缘政治问题推迟科技投资，公司近一年营收、账单和调整后收益增长放缓 [18]