文章核心观点 公司2024年第四季度非GAAP每股收益和净收入超预期且同比增长，各业务指标表现良好，虽运营成本有变化但非GAAP运营收入增加，资产和现金流情况尚可，同时给出2025年业绩指引 [1][2] 各部分总结 财务业绩 - 2024年第四季度非GAAP每股收益1.08美元，超Zacks共识预期38.46%，同比增长66.1% [1] - 净收入2.68亿美元，同比增长32%，超Zacks共识预期2.62% [2] 季度详情 - 第四季度ARR达10万美元以上客户1207个，同比增长45%，这些客户净美元留存率116% [3] - 截至2024年12月31日，付费用户超10人的客户59214个，较2023年同期增长10% [3] - 截至2024年12月31日，ARR超5万美元的付费客户3201个，较2023年同期增长39% [3] - 公司净美元留存率112%，因客户增加使用并采用更多产品 [4] 运营详情 - 调整后毛利率同比下降100个基点至89% [5] - 研发费用同比增长44.4%至4800万美元，占收入比例增加150个基点至17.9% [5] - 销售和营销费用同比增长16.2%至1.278亿美元，占收入比例下降660个基点至47.7% [5] - 一般及行政费用同比增长33%至2300万美元，占收入比例稳定在8.6% [6] - 非GAAP运营收入4030万美元，上年同期为2120万美元 [6] 资产负债表与现金流 - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物、受限现金和有价证券14.1亿美元，高于9月30日的13.4亿美元 [7] - 本季度运营现金流7670万美元，低于上一季度的8660万美元 [7] - 本季度自由现金流7270万美元，低于上一季度的8240万美元 [7] 业绩指引 - 2025年第一季度，预计收入2.74 - 2.76亿美元，非GAAP运营收入2500 - 2700万美元 [8] - 2025年，预计收入12.08 - 12.21亿美元，非GAAP运营收入1.34 - 1.42亿美元，自由现金流3 - 3.08亿美元 [8] Zacks评级与股票建议 - 公司目前Zacks评级为4（卖出） [10] - Akamai Technologies、Autohome和Bandwidth在Zacks计算机和技术板块排名较好，目前评级为2（买入），将于2月20日公布2024年第四季度业绩 [10]