文章核心观点 - 高盛因基因疗法对湿性AMD和糖尿病视网膜病变吸引力不确定等因素下调Regenxbio评级及价格预测 [1][2] 评级调整 - 分析师Paul Choi将Regenxbio评级从买入下调至中性 价格预测从38美元降至14美元 [2] 产品竞争与前景 - 基因疗法对湿性AMD和糖尿病视网膜病变吸引力不确定 因多数患者为老年人 且新型抗VEGF疗法成本低效果持久 [1] - AbbVie与Regenxbio合作的ABBV - RGX - 314面临竞争 侵入性给药方式使其不如竞争对手 [1] - 评估ABBV - RGX - 314在湿性AMD患者视网膜下给药安全性和有效性的试验数据预计2026年公布 [2] - AbbVie和Regenxbio将为ABBV - RGX - 314在糖尿病视网膜病变开展脉络膜上腔给药的3期临床试验 [2] - 其他竞争疗法在临床进展 如EyePoint Pharmaceuticals的Duravyu 分析师认为基因疗法在视网膜疾病吸引力下降 降低ABBV - RGX - 314预计峰值销售额 [3] - 随着更多人采用治疗 分析师预计价格将持续下降 可能为ABBV - RGX - 314商业化设定更低价格基准 [4] - Regeneron Pharmaceutical的2 mg Eylea生物仿制药使用增加 抢占品牌药份额 [4] 其他产品情况 - 分析师认为RGX - 202（杜氏肌营养不良症基因疗法）当前数据有前景但有限 且对更好疗法需求增加 [5] - 上月Regenxbio与Nippon Shinyaku宣布合作开发和商业化RGX - 121（治疗亨特综合征）和RGX - 111（治疗Hurler综合征） Regenxbio将获1.1亿美元 若达成里程碑最多额外获7亿美元 [6] 股价表现 - 周二盘后RGNX股价下跌7.29% 报7.315美元 [7]