文章核心观点 - 2024年第四季度艾里逊传动控股公司（ALSN）每股收益超预期且同比增长，季度营收创纪录，各业务板块表现有差异，公司还给出2025年展望 [1] 各业务板块表现 - 北美公路终端市场净销售额同比增长10.2%至4.19亿美元，超预期，因8类职业用车需求高和部分产品提价 [2] - 北美非公路终端市场净销售额从去年同期的500万美元降至200万美元，但超预期 [3] - 国防终端市场净销售额同比增长7.9%至6800万美元，符合预期，受履带车辆应用需求增加推动 [3] - 北美以外公路终端市场净销售额从2023年同期的1.28亿美元降至1.24亿美元，未达预期 [4] - 北美以外非公路终端市场净销售额下降63.2%至1400万美元，未达预期 [4] - 服务零件、支持设备及其他终端市场净销售额同比增长4.9%至1.69亿美元，超预期，因部分产品提价 [5] 财务状况 - 毛利润从去年同期的3.71亿美元增至3.73亿美元，主要受部分产品提价推动 [6] - 调整后EBITDA从去年的2.77亿美元降至2.7亿美元 [6] - 销售、一般和行政费用从去年同期的9200万美元降至8400万美元，工程研发费用同比持平为5400万美元 [7] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物从2023年的5.55亿美元增至7.81亿美元，长期债务从2023年的24.9亿美元降至23.9亿美元 [7] - 经营活动提供的净现金为2.11亿美元，调整后自由现金流从去年的1.86亿美元降至1.36亿美元 [8] 2025年展望 - 预计全年净销售额在32 - 33亿美元之间，2024年为32.3亿美元 [9] - 预计净利润在7.35 - 7.85亿美元之间，高于2024年的7.31亿美元 [9] - 预计调整后EBITDA在11.7 - 12.3亿美元之间，高于2024年的11.65亿美元 [9] - 预计经营活动提供的净现金在8 - 8.6亿美元之间，高于2024年的8.01亿美元 [9] - 预计资本支出在1.65 - 1.75亿美元之间 [10] - 预计调整后自由现金流在6.35 - 6.85亿美元之间，2024年为6.58亿美元 [10] 评级与其他推荐股票 - 艾里逊传动目前Zacks排名为2（买入） [11] - 吉利汽车（GELYY）和德纳公司（DAN）Zacks排名为1（强力买入），盖瑞特运动公司（GTX）Zacks排名为2（买入） [11] - 吉利汽车2025财年销售额和收益预计同比分别增长66.62%和149.31%，过去60天2025和2026财年每股收益预期分别提高15美分和38美分 [12] - 德纳公司2025年收益预计同比增长79.17%，过去30天2025年每股收益预期提高20美分 [12] - 盖瑞特运动公司2025年销售额和收益预计同比分别增长2.16%和17.92%，过去30天2025年每股收益预期提高1美分 [13]