文章核心观点 - 公司将于2月13日收盘后公布2024年第四季度财报 虽有飓风、供应和劳动力等挑战但营收有望受益于业务扩张和收入周期表现 不过模型显示其超预期可能性低 现有投资者可持股 新投资者不宜贸然买入 [1][10][11][12][23] 财报信息 - 公司定于2月13日收盘后公布2024年第四季度财报 [1] - 上一季度每股收益2.59美元 低于Zacks共识预期6.2% 过去四个季度中三次超预期一次未达预期 平均盈利惊喜为10.6% [2] - 2024年第四季度Zacks共识预期营收为32.5亿美元 同比增长3.5% 每股收益预期为2.21美元 同比增长18.2% [3] - 过去60天 公司2024年盈利预期维持在9.71美元不变 [4] 影响业绩因素 不利因素 - 2024年第三季度公司运营受飓风影响 腹膜透析新患者启动暂停 关键供应线中断 预计第四季度调整后运营收入受1000 - 2000万美元影响 [6][7] - 第三季度美国透析治疗量环比下降 标准化非收购治疗量同比下降 且面临量和劳动力压力 [8] - 2025年公司预计死亡率仍将升高 百特工厂关闭影响持续 2%利率上限到期将全年影响每股收益 [21] 有利因素 - 公司收入周期表现维持了全年较高的每次治疗收入 管理层预计增长在3.5 - 4% 对第四季度业绩有利 [10] - 公司在厄瓜多尔和智利的业务扩张有望助力2024年第四季度营收 哥伦比亚交易预计在第四季度完成 [11] 模型预测 - 公司收益预期差值为0.00% Zacks排名为3 按模型其超预期可能性低 [12][13] 股价表现 - 过去三个月 公司股价上涨10.5% 跑赢医疗门诊和家庭医疗保健行业0.1%的涨幅 以及Zacks医疗板块3.4%的跌幅和标准普尔500指数1.7%的涨幅 [14] 估值指标 - 公司远期12个月市盈率为15.1倍 低于行业平均的21倍 也低于其他行业参与者 显示投资者可能以较低价格买入 [17][18] 长期投资前景 有利因素 - 公司预计2025年第一季度完成收购费森尤斯医疗在巴西的透析服务业务 有望增加收入 [19] - 若2025年医疗保险和医疗补助服务中心拟议规则最终确定 公司透析业务平均报销将增加2.1% 有助于扩大患者覆盖和增加收入 [20] 不利因素 - 2025年公司预计死亡率仍将升高 百特工厂关闭影响持续 2%利率上限到期将全年影响每股收益 [21] 投资建议 - 公司核心业务强、盈利好、财务稳健且有全球机会 现有投资者可持股待涨 [22] - 公司估值低于行业和市场 有增长潜力 但超预期可能性低 新投资者不宜贸然买入 [23]