文章核心观点 - 公司近半年股价表现不佳，受多种不利因素影响，2025年前景不乐观，短期内股票对投资者缺乏吸引力 [1][11] 公司股价表现 - 过去六个月公司股价暴跌12.4%，表现逊于Zacks汽车、轮胎和卡车板块16.1%的涨幅以及Zacks汽车原始设备行业2%的回报率 [1] 公司面临挑战 - 原始设备制造商因行业放缓和需求不确定大幅削减电动汽车产量，延迟和取消项目影响公司增长前景，2024年新项目采购活动放缓导致2025年积压订单减少，限制公司营收增长 [4] - 中国关键平台车型销量下滑，如别克君威、宝马X3和iX3以及沃尔沃XC40，拖累公司业绩 [5] 公司应对措施 - 公司进行重组，关闭或出售13家工厂，使工厂总数减少4%，计划再关闭或出售五家欧洲工厂，但会带来成本和干扰，影响短期盈利能力 [6] 公司2025年业绩指引 - 预计全年净销售额在218.8 - 228.8亿美元之间，中点较2024年下降4%，排除外汇、大宗商品、收购和剥离影响后，营收预计下降2% [7] - 核心运营利润预计在9.15 - 11.75亿美元之间，中点同比下降5% [7] - 预计运营现金流在10.6 - 12.6亿美元之间，2024年12月31日为11.2亿美元；预计自由现金流在4.3 - 6.3亿美元之间，2024年底为5.614亿美元；预计资本支出约为6.25亿美元，2024年总资本支出为5.587亿美元 [8] - 预计2025年新增净业务约2.3亿美元，低于2024年初预期的8亿美元，主要因多款车型产量假设降低及RAM REV推出延迟 [9] 公司盈利预测 - Zacks对公司2025年第一季度每股收益的共识预期为2.90美元，同比下降8.8%；第二季度为3.26美元，同比下降9.4% [10] - 过去七天，公司2025年和2026年每股收益共识预期分别下降2.63%和1.12%，目前分别为12.94美元和14.97美元 [10] 投资建议 - 公司面临诸多不利因素，2025年前景不佳，股票短期内对投资者缺乏吸引力，目前Zacks评级为4（卖出），建议投资者暂时远离 [11] 替代投资建议 - 建议考虑投资Dana（DAN）、Allison Transmission Holdings（ALSN）和Custom Truck One Source（CTOS），DAN目前Zacks评级为1（强力买入），ALSN和CTOS评级为2（买入） [12] - Zacks对DAN、ALSN和CTOS 2025年收益的共识预期分别意味着同比增长79.17%、12.17%和75% [12][13]