Lear Corporation (NYSE:LEA) Q4 2024 Results Conference Call February 6, 2025 9:00 AM ET Company Participants Tim Brumbaugh - Vice President, Investor Relations Ray Scott - President and Chief Executive Officer Jason Cardew - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants John Murphy - BOA Colin Langan - Wells Fargo Dan Levy - Barclays Joe Spak - UBS Mark Delaney - Goldman Sachs Operator Good morning, everyone, and welcome to the Lear Corporation Fourth Quarter and Full Year 2 ...

Lear (LEA) reported $5.71 billion in revenue for the quarter ended December 2024, representing a year-over-year decline of 2.2%. EPS of $2.94 for the same period compares to $3.03 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $5.51 billion, representing a surprise of +3.65%. The company delivered an EPS surprise of +13.51%, with the consensus EPS estimate being $2.59.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street exp ...

Lear (LEA) came out with quarterly earnings of $2.94 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.59 per share. This compares to earnings of $3.03 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 13.51%. A quarter ago, it was expected that this automotive seating and electrical distribution systems company would post earnings of $2.57 per share when it actually produced earnings of $2.89, delivering a surprise of 12.45 ...

财务数据关键指标变化 - 营收与净销售额 - 2024年第四季度营收57亿美元，2023年同期为58亿美元，同比下降2%；全年营收233亿美元，2023年为235亿美元，同比下降1%[4][7][9] - 2024年第四季度净销售额为57.146亿美元，2023年同期为58.412亿美元；2024年全年净销售额为233.06亿美元，2023年为234.669亿美元[30][32] - 2024年全年净销售额为233.06亿美元，2023年为234.67亿美元[37] 财务数据关键指标变化 - 净利润与每股收益 - 2024年第四季度净利润8800万美元，2023年同期为1.273亿美元；全年净利润5.066亿美元，2023年为5.725亿美元[6][9] - 2024年第四季度每股收益1.61美元，调整后每股收益2.94美元，2023年同期分别为2.18美元和3.03美元；全年每股收益8.97美元，调整后每股收益12.62美元，较2023年的12.02美元增长5%[4][6][7][9][11] - 2024年第四季度归属于Lear的净利润为8810万美元，摊薄后每股收益为1.61美元；2023年同期分别为1.273亿美元和2.18美元；2024年全年归属于Lear的净利润为5.066亿美元，摊薄后每股收益为8.97美元；2023年分别为5.725亿美元和9.68美元[30][32] - 2024年调整后归属于公司的净收入为7.128亿美元，2023年为7.103亿美元[39] - 2024年摊薄后每股净收益为8.97美元，2023年为9.68美元[39] - 2024年调整后每股收益为12.62美元，2023年为12.02美元[39] 财务数据关键指标变化 - 核心运营收益 - 2024年第四季度核心运营收益2.577亿美元，占销售额4.5%，2023年同期为2.877亿美元，占比4.9%；全年核心运营收益10.96亿美元，占销售额4.7%，2023年为11.2亿美元，占比4.8%[7][8][9][10] - 2024年第四季度核心运营收益为2.577亿美元，2023年同期为2.877亿美元[35] - 2024年全年核心运营收益为10.961亿美元，2023年为11.2亿美元[37] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为6.81亿美元，自由现金流为4.89亿美元，2023年同期分别为5.7亿美元和3.77亿美元；全年经营活动提供的净现金为11.2亿美元，自由现金流为5.61亿美元，2023年分别为12.49亿美元和6.38亿美元[4][9][12] - 2024年第四季度自由现金流为4.887亿美元，2023年同期为3.765亿美元[35] - 2024年全年自由现金流为5.614亿美元，2023年为6.382亿美元[37] 财务数据关键指标变化 - 股票回购与股息 - 2024年第四季度回购1.009079亿股股票，花费1.01亿美元；全年回购4亿美元股票，支付1.74亿美元股息；自2011年启动股票回购计划以来，已回购5910万股，花费56亿美元，约占计划开始时流通股的56%[4][6][13][14] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2024年12月31日现金及现金等价物为10.529亿美元，2023年同期为11.963亿美元[34] 各条业务线数据关键指标变化 - 员工人数 - 2024年座椅业务全球小时工人数减少9%，电子系统业务减少8%[6] 各条业务线数据关键指标变化 - 销售积压 - 2025 - 2026年合并核心销售积压为13亿美元[15] 财务展望 - 2025年财务展望：净销售额218.75 - 228.75亿美元，核心运营收益9.15 - 11.75亿美元，调整后EBITDA 15.35 - 17.95亿美元，重组成本约1.75亿美元，经营现金流10.55 - 12.55亿美元，资本支出约6.25亿美元，自由现金流4.3 - 6.3亿美元[17] 行业产量预测 - 公司预计全球行业产量在2025年按公司销售加权计算将比2024年低2%[16] 各地区业务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2024年第四季度北美净销售额为23.173亿美元，欧洲和非洲为19.805亿美元，亚洲为12.033亿美元，南美为2.135亿美元；2023年同期分别为22.722亿美元、21.737亿美元、11.739亿美元和2.214亿美元[35] 各地区业务数据关键指标变化 - 每辆车内容价值 - 2024年第四季度北美每辆车的内容价值为626美元，欧洲和非洲为447美元；2023年同期分别为604美元和458美元[35] 公司概况 - 公司在38个国家拥有多元化团队，在《财富》500强中排名第174位[28] 未来经营影响因素 - 未来经营业绩受行业产量、供应链中断、劳动力中断等多种因素影响[25] 各条业务线数据关键指标变化 - 调整后细分收益 - 2024年第四季度座椅业务调整后细分收益为2.57亿美元，2023年为2.938亿美元[42] - 2024年第四季度E - Systems业务调整后细分收益为7670万美元，2023年为8400万美元[42] - 2024年全年座椅业务调整后细分收益为11.155亿美元，2023年为11.912亿美元[44] - 2024年全年E - Systems业务调整后细分收益为3.102亿美元，2023年为2.751亿美元[44]

SOUTHFIELD, Mich., Feb. 6, 2025 /PRNewswire/ -- Lear Corporation (NYSE: LEA), a global automotive technology leader in Seating and E-Systems, today reported results for the fourth quarter and full year 2024 and provided its financial outlook for the full year 2025.Fourth Quarter 2024 Highlights Delivered revenue of $5.7 billion in the fourth quarter, compared to $5.8 billion in the fourth quarter of 2023 Net income of $88 million and adjusted net income of $161 million, compared to $127 million and $177 mil ...

SOUTHFIELD, Mich., Feb. 5, 2025 /PRNewswire/ -- Lear Corporation (NYSE: LEA), a global automotive technology leader in Seating and E-Systems, announced today a key engineering integration with General Motors, beginning in the second quarter of 2025. A first of its kind, the ComfortMax Seat integrates thermal comfort technologies into trim covers, providing occupant comfort and well-being, superior thermal management and improved manufacturing efficiency. "We are honored to partner with General Motors, a com ...

文章核心观点 Lear Corporation收购StoneShield Engineering以加速E - Systems业务生产流程自动化并开发线束生产新技术，这是其IDEA战略一部分，此前系列收购使其在下一代汽车制造技术应用上领先 [1][3][4] 收购信息 - Lear Corporation于2025年2月4日宣布收购位于葡萄牙的StoneShield Engineering [1] - StoneShield Engineering成立于2017年，专注于线束行业自动化技术设计和开发，专长于机器人、自动包带应用和高压线束组装 [2] 收购目的及战略 - 利用StoneShield专长加速E - Systems业务生产流程自动化，开发线束生产新技术，提高效率和运营卓越性 [3] - 此次收购是Lear IDEA战略组成部分，该战略注重利用技术和创新推动运营卓越，也是此前成功整合收购成果的延续 [3] 公司概况 - Lear是全球汽车座椅和电子系统技术领导者，在38个国家拥有多元化团队，致力于创新、运营卓越和可持续发展 [5] - 公司总部位于密歇根州南菲尔德，服务全球主要汽车制造商，在《财富》500强中排名第174位 [5]

文章核心观点 - 利尔公司（Lear）有超越盈利预期的良好历史，有望在下次季度财报中延续这一趋势，值得考虑投资 [1] 公司盈利表现 - 公司在过去两个季度平均盈利惊喜为 10.12% [2] - 上一季度每股收益 2.89 美元，高于 Zacks 共识预期的 2.57 美元，盈利惊喜为 12.45% [3] - 前一季度预期每股收益 3.34 美元，实际为 3.60 美元，盈利惊喜为 7.78% [3] 盈利预测趋势与指标 - 由于盈利惊喜历史，利尔公司的盈利预测呈上升趋势 [4] - 正的 Zacks 盈利 ESP（预期惊喜预测）结合坚实的 Zacks 排名，是未来盈利超预期的有力指标 [4] - 盈利 ESP 将最准确估计与 Zacks 季度共识估计进行比较，临近财报发布时分析师的最新估计可能更准确 [6] 盈利预测指标情况 - 利尔公司目前盈利 ESP 为 +36.76%，表明分析师看好其近期盈利潜力 [7] - 正的盈利 ESP 与 Zacks 排名 2（买入）相结合，显示公司下次财报可能再次超预期 [7] 盈利 ESP 指标说明 - 负的盈利 ESP 会降低其预测能力，但不意味着盈利未达预期 [8] - 许多公司即使盈利超预期，股价上涨也并非仅因此原因；部分股票即使未达共识估计也可能保持稳定 [8] 盈利 ESP 指标应用建议 - 在公司季度财报发布前查看其盈利 ESP 可增加投资成功几率 [9] - 可利用盈利 ESP 过滤器在财报发布前筛选出最佳买卖股票 [9]

文章核心观点 - 对比Lear和Hesai Group Sponsored ADR两只汽车原始设备股票，认为Lear是更优价值选择 [1][6] 公司评级 - Lear的Zacks评级为2（买入），Hesai Group Sponsored ADR的Zacks评级为3（持有），Lear近期盈利前景改善可能强于Hesai Group Sponsored ADR [3] 价值评估指标 - 价值类别根据市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等关键指标对股票进行评级 [4] - Lear的预期市盈率为6.87，Hesai Group Sponsored ADR为67.78；Lear的PEG比率为0.49，Hesai Group Sponsored ADR为1.79 [5] - Lear的市净率为1.05，Hesai Group Sponsored ADR为3.73 [6] 价值等级 - Lear的价值等级为A，Hesai Group Sponsored ADR为C [6]

Analyst’s Disclosure: I/we have a beneficial long position in the shares of LEA either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. While this article may sound like financial advice, please observe that the author is not a CFA or in any way licensed to give financial advice ...