文章核心观点 - 威斯科国际（WESCO International）公布2024年第四季度财报，营收增长但利润未达预期，各业务板块表现不一，面临利润率收缩问题，同时发布2025年业绩指引 [1][2][5] 财务业绩 - 2024年第四季度调整后每股收益3.16美元，同比增长19.2%，但低于Zacks共识预期1.86% [1] - 净销售额55亿美元，同比增长0.5%，超出Zacks共识预期1.52%，有机销售额同比增长2.4% [2] - 公司股价在盘前交易中上涨0.57%，年初至今回报率4.1%，跑赢Zacks计算机与科技板块的2.2% [2] 各业务板块销售情况 - EES业务板块销售额21.2亿美元，占净销售额38.6%，同比增长1.9%，有机销售额同比增长1.0% [3] - CSS业务板块销售额20.5亿美元，占净销售额37.2%，同比增长14.2%，有机销售额同比增长11.3% [4] - UBS业务板块销售额13.3亿美元，占净销售额24.2%，同比下降16.8%，有机销售额同比下降5.9% [4] 利润率情况 - 2024年第四季度毛利率21.2%，同比收缩20个基点，调整后EBITDA利润率6.7%，同比下降30个基点 [5] - 销售、一般和行政费用8.072亿美元，同比增长1.1%，占净销售额比例同比增加10个基点至14.7%，调整后营业利润率5.7%，同比收缩30个基点 [6] 资产负债表与现金流 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物7.026亿美元，低于9月30日的7.068亿美元 [7] - 第四季度末长期债务50.5亿美元，高于上一季度的50.1亿美元 [7] - 本季度经营活动产生的现金流量2.766亿美元，低于上一季度的3.021亿美元 [7] - 第四季度自由现金流2.684亿美元，低于上一季度的2.795亿美元 [8] 2025年业绩指引 - 预计有机销售额增长2.5%-6.5%，报告基础上的销售额218-227亿美元 [9] - 预计调整后EBITDA利润率6.7%-7.2%，调整后摊薄每股收益12-14.50美元 [10] - 预计自由现金流6-8亿美元 [10] Zacks评级与相关股票 - 威斯科国际目前Zacks评级为4（卖出） [11] - 阿rista Networks、Bandwidth和Fastly是该行业中评级较好的股票，分别为Zacks评级1（强力买入）、2（买入）和2（买入） [11] - Arista Networks年初至今回报率6.3%，将于2月18日公布2024年第四季度业绩 [11] - Bandwidth年初至今涨幅9.3%，将于2月20日公布2024年第四季度业绩 [12] - Fastly年初至今涨幅6.5%，将于2月12日公布2024年第四季度业绩 [12]