文章核心观点 - 公司第四季度业绩超预期，卡博替尼表现出色，管线研发进展积极，有望拓宽产品组合并减少对单一药物的依赖 [1][18] 第四季度业绩情况 - 每股收益55美分，高于Zacks共识预期的51美分，去年同期调整后每股收益为33美分，业绩超预期主要因收入增加 [1] - 净收入5.667亿美元，高于Zacks共识预期的5.63亿美元，同比增长18.1% [2] - 净产品收入5.152亿美元，同比增长20%，主要因销量和平均净售价上升 [4] - 卡博替尼收入5.128亿美元，高于Zacks共识预期的5.01亿美元和模型估计的5.087亿美元 [5] - 合作收入5150万美元，高于去年同期的5030万美元，增长源于合作方在国外销售卡博替尼的特许权使用费 [6] - 研发费用2.49亿美元，同比增长1.8%，主要因许可和其他合作成本、人员费用及制造成本增加 [7] - 销售、一般和行政费用1.343亿美元，同比增长2.2%，主要因人员费用和基于股票的薪酬费用增加 [7] 股票回购情况 - 8月公司董事会授权回购至多5亿美元普通股，截至2024年12月31日，已回购2.056亿美元 [8] 2024年业绩情况 - 2024年总收入21.7亿美元，较2023年增长18.5%，每股收益2美元，高于2023年的0.90美元 [9] 2025年业绩指引 - 重申2025年业绩指引，收入预计在21.5 - 22.5亿美元之间，净产品收入预计在19.5 - 20.5亿美元之间，当前指引不包括卡博替尼治疗既往治疗过的晚期神经内分泌肿瘤获批后的收入 [11] - 研发费用预计在9.25 - 9.75亿美元之间，销售、一般和行政费用预计在4.75 - 5.25亿美元之间 [12] 管线和监管更新 - FDA接受卡博替尼用于既往治疗过的晚期胰腺神经内分泌肿瘤和晚期胰腺外神经内分泌肿瘤的补充新药申请，目标行动日期为2025年4月3日 [13] - 2025年1月公布Ib/II期STELLAR - 001试验扩展队列结果，显示zanzalintinib联合Tecentriq在疗效参数上优于zanzalintinib单药治疗 [14][15] - 2024年11月启动XL495在晚期实体瘤患者中的I期人体试验剂量递增阶段 [15] - 与默克合作，评估zanzalintinib联合Keytruda治疗头颈部鳞状细胞癌的晚期研究，默克将为相关研究提供Keytruda [16] - 默克将赞助评估zanzalintinib联合Welireg治疗肾细胞癌的I/II期和两项III期研究，公司将共同资助部分研究并提供药物 [17] 公司药物研发情况 - 正在评估XL309作为单一药物和与olaparib联合治疗晚期实体瘤的I期研究 [19] - 已启动XB010的开发，2025年有三个生物治疗项目计划进入临床开发 [19] 公司评级及相关股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有），生物技术领域排名较好的股票有Immunocore Holdings plc（IMCR）和Alnylam Pharmaceuticals（ALNY），IMCR目前Zacks排名为1（强力买入），ALNY排名为2（买入） [21] - 过去90天，Immunocore 2024年每股亏损估计维持在94美分，过去7天2025年每股亏损估计从1.66美元收窄至1.62美元，过去四个季度中两次盈利超预期，平均惊喜率为25.57% [22] - 过去30天，Alnylam Pharmaceuticals 2024年每股亏损估计维持在39美分，2025年每股收益共识估计目前为41美分，过去四个季度中三次盈利超预期，平均惊喜率为65.67% [23]