文章核心观点 - 爱德华兹生命科学公司第四季度销售和盈利超预期，各产品组均有增长，公司对2025年发展持乐观态度，分析师认为其有增长潜力并重申跑赢评级 [1][4][7] 财务表现 - 第四季度销售额13.9亿美元，超市场共识的13.6亿美元，同比增长9% [1] - 调整后每股收益59美分，高于分析师预期的55美分 [1] - 经导管主动脉瓣置换术（TAVR）全球销售额同比增长5.3%，达10.4亿美元 [1] - 经导管二尖瓣和三尖瓣治疗（TMTT）季度销售额达1.05亿美元，全年销售额3.52亿美元，同比增长77% [2] - 外科业务销售额2.44亿美元，同比增长6%（按固定汇率计算增长5%） [2] - 毛利率为78.9%，调整后为79.0%，低于去年同期的80.2% [3] - 第四季度营业利润率为22.6%，调整后为25.6%，符合公司预期 [3] 公司展望 - 预计2025年第一季度调整后每股收益为58 - 64美分，市场共识为59美分；营收为13.5 - 14.3亿美元，市场共识为14.12亿美元 [5] - 2025年调整后营业利润率指引为27% - 28%，此后年度营业利润率将扩大 [5] 分析师观点 - 威廉·布莱尔分析师玛格丽特·卡佐尔认为TAVR增长有潜力，但需更多证据证实第一季度后能达到2025年指引上限 [6] - 预计导管实验室工作流程的低效是暂时的，长期增长强劲，尤其是未来两年无症状和中度风险适应症的扩大 [6] - TMTT业务的持续强劲支撑公司市场地位和增长，即将公布的数据和新产品发布是潜在催化剂 [7] - 认为公司有高个位数至低两位数的销售增长，受未充分渗透市场的采用率增加、结构性心脏病业务扩张和改善治疗可及性的患者激活工作推动 [7] - 威廉·布莱尔重申跑赢评级 [7] 股价表现 - 截至周三最后一次检查，EW股票上涨6.19%，报75.30美元 [7]