文章核心观点 - 2024年Robinhood产品势头强劲，各季度和全年财务指标创新高，业务拓展成果显著，2025年有望延续盈利增长态势 [3][6] 第四季度财务亮点 - 总净收入同比增长115%，达10.1亿美元 [1][5] - 净存款增至创纪录的160亿美元 [1] - 黄金会员同比增长86%，达260万 [1] - 净利润同比增长超10倍，达9.16亿美元，摊薄后每股收益达1.01美元 [1] - 调整后EBITDA同比增长超300%，达6.13亿美元 [1] 全年财务亮点 - 总净收入同比增长58%，达29.5亿美元 [8] - 净利润同比增加19.5亿美元，达14.1亿美元，摊薄后每股收益为1.56美元 [8] - 调整后EBITDA同比增长167%，达14.3亿美元 [8] - 资产托管规模同比增长88%，达1930亿美元 [5] - 平均每位用户收入同比增长102%，达164美元 [5] 业务拓展情况 - 扩大美国和欧盟加密货币业务，Q4加密货币名义交易量同比增长超400%，达710亿美元，还新增七种加密资产并在欧盟推出以太坊质押服务，预计2025年上半年完成对Bitstamp的收购 [8] - 成为活跃交易者首选平台，向所有客户提供指数期权，在应用内推出期货交易，自2024年10月推出的桌面交易平台Robinhood Legend新增近30个指标并推出加密货币交易 [8] - 拓展全球业务，计划2025年进入亚太地区，以新加坡为总部，本周开始向英国客户提供期权交易 [8] - Robinhood Gold会员持续增长，Q4达260万，采用率超10%，黄金信用卡持卡人超10万，计划2025年继续扩大持卡人规模 [8] - 涉足投资咨询领域，2024年11月达成收购TradePMR的协议，预计2025年上半年完成收购 [8] 财务展望 - 2025年费用计划包括对新产品、功能和国际扩张的增长投资，同时提高现有业务效率，全年调整后运营费用和股份支付预计在20 - 21亿美元 [11] 关键指标定义 - 资金客户指在过去45个日历日内账户余额大于零或完成交易的独特个人，共享联合投资账户的个人均视为资金客户 [43] - 资产托管规模指用户账户中所有资产的公允价值总和，扣除用户应收账款 [44] - 净存款指客户的现金存款、资产转移等收入减去取款、费用等支出 [45] - 平均每位用户收入指给定期间总营收除以该期间和上一期间最后一天资金客户的平均数量 [46] - 黄金会员指订阅Robinhood Gold并至少支付一次订阅费的独特个人 [47][48] 其他运营指标定义 - 退休资产托管规模指传统IRA和罗斯IRA中的总资产托管规模 [49] - 现金扫仓指参与用户未投资经纪现金自动转入合作银行存款的期末总额 [50] - 保证金账簿指期末客户未偿还保证金贷款余额总额 [51] - 名义交易量指特定资产类别在指定期间内交易的总美元价值 [52] - 期权合约交易量指指定期间内买卖的期权合约总数 [53] 术语解释 - 2021年创始人奖励取消指2023年2月取消授予创始人的3550万份未归属的2021年IPO前基于市场的受限股票单位 [54] - 投资账户指资金个人经纪账户、资金联合投资账户或资金个人退休账户 [55] - 黄金采用率指期末黄金会员数除以期末资金客户数 [56] - 净存款增长率和年化增长率分别按指定12个月和季度净存款与相应资产托管规模计算 [57]