文章核心观点 - 比尔·阿克曼旗下潘兴广场增持优步股票，认为其被低估，而从长远看自动驾驶或为优步带来巨大价值，当前优步股票有上涨潜力 [2][3][18] 潘兴广场投资情况 - 潘兴广场是管理资产约129亿美元的对冲基金，创始人兼CEO是比尔·阿克曼，投资了谷歌、耐克和Chipotle等股票 [1] - 2月7日阿克曼透露潘兴广场已积累3030万股优步股票，按周五收盘价计价值22亿美元，为潘兴广场最大持仓 [2] 优步业务现状 - 优步每月服务超1.71亿人，涵盖叫车、食品配送和商业货运服务，2024年总预订额达1627亿美元 [4] - 2024年优步司机收入达725亿美元，扣除司机成本和餐厅费用后，公司收入为439亿美元 [5] 自动驾驶对优步的意义 - 若消除司机成本，优步收入将大幅增长，公司正积极为各业务寻求自动驾驶解决方案 [6] - 虽部分司机成本会被自动驾驶公司费用替代，但自动驾驶汽车财务上更优 [7] - 优步也可购买自动驾驶车队自营，特斯拉Cybercab机器人出租车或为选择，但会改变其业务模式 [8] - 优步CEO认为仅在美国自动驾驶就为公司带来1万亿美元机会 [9] 优步自动驾驶合作情况 - 优步与超12家开发自动驾驶解决方案的公司合作，包括Waymo、英伟达等 [10] - Waymo每周完成超15万次付费自动驾驶行程，本月底奥斯汀优步用户可叫到Waymo自动驾驶车，2025年将扩展到亚特兰大 [11] - 优步与Serve Robotics今年将推出超2000台自动送餐机器人，2024年四季度已通过Avride在奥斯汀和达拉斯提供自动送餐服务 [12] - 优步1月与英伟达签约，想用其平台处理数据，助自动驾驶合作伙伴加速商业化，还可能通过数据收费获新收入流 [13][14] 优步股票估值 - 2024年优步净利润98亿美元，每股收益4.56美元，市盈率16.3，较纳斯达克100指数市盈率折价51% [15] - 因2024年一次性税收优惠，实际收益较低，华尔街预计今年每股收益缩水46%至2.44美元，远期市盈率30.5仍有吸引力 [16] - 假设纳斯达克100指数市盈率不变，2025年优步股价需涨10%才能与科技巨头持平，2026年每股收益预计增长36%，中期有望推动股价上涨 [17]