文章核心观点 PayPal股票自2024年初上涨29%，但最新财报公布后股价下跌13%，不过对长期投资者而言仍有三个买入理由，且其估值合理值得长期持有 [1][2][12] 分组1：PayPal在数字支付行业地位强 - PayPal是数字支付行业领导者，自1998年成立以来引领商业新时代，是美国最受欢迎数字支付应用之一 [3] - 《傻瓜投资崛起》调查显示，85%使用数字支付应用的受访者使用PayPal，远超其他应用 [4] - 公司总支付量去年增长10%至近1.7万亿美元，营业收入增长6%至53亿美元，自由现金流达68亿美元，还启动150亿美元股票回购计划 [5] 分组2：改进产品或推动增长 - 首席执行官Alex Chriss过去一年半致力于重振PayPal增长，解决投资者对其增长放缓和利润率收窄的担忧 [6] - Alex Chriss上任后改进PayPal结账选项，更好服务中小企业 [7] - Fastlane by PayPal服务将结账时间缩短32%，吸引Salesforce、Adobe和BigCommerce等大客户 [8] - 公司成为Shopify Payments在美国的支付处理商，与亚马逊合作将结账选项引入使用Buy with Prime的商家，未来还会拓展 [9] 分组3：PayPal广告业务带来增长途径 - 公司拥有4.34亿活跃账户支付数据，计划用人工智能根据用户购物习惯提供个性化推荐和定向折扣，实现数据货币化 [9] - 公司聘请Mark Grether拓展数字广告平台，全球数字营销预计未来十年每年增长9.5%，或成PayPal重要增长动力 [10] 分组4：估值合理值得买入 - PayPal是美国最受欢迎数字支付应用，业务持续稳定增长，广告业务有增长潜力 [11] - 公司估值便宜，约为自由现金流的12倍，适合逢低买入并长期持有 [12]