文章核心观点 - 巴克莱银行2024年第四季度业绩表现强劲，但股价因通胀不确定性在盘前交易中下跌，公司未来有明确的业绩指引和资本返还计划，同时面临挑战经营背景 [1][2][11] 巴克莱银行2024年第四季度业绩情况 - 归属普通股股东的净利润为9.56亿英镑（12.2亿美元），上年同期为净亏损1.11亿英镑 [1] - 总收入69.6亿英镑（89.2亿美元），同比增长24% [4] - 运营费用（不包括诉讼和行为成本）42.4亿英镑（54.3亿美元），下降10% [4] - 成本收入比为66%，低于上年同期的88% [4] - 信贷减值费用7.11亿英镑（9.11亿美元），同比增长29% [4] - 税前收入16.6亿英镑（21.3亿美元），较上年同期大幅增长 [5] - 截至2024年12月31日，总资产1.5182万亿英镑（1.903万亿美元），较2023年12月底增长3% [6] - 截至2024年12月31日，总风险加权资产3581亿英镑（4489亿美元），较2023年12月31日增长4% [6] - 截至2024年12月31日，一级普通股资本充足率（CET1）为13.6%，2023年12月31日为13.8% [6] 巴克莱银行未来业绩指引 2025年指引 - 预计整个周期内贷款损失率为50 - 60个基点 [7] - 净利息收入（NII，不包括巴克莱投资银行和总部）预计约为122亿英镑，其中巴克莱英国预计产生74亿英镑NII [7] - 成本收入比预计为62%，包括5亿英镑的总效率节约 [7] - CET1比率预计为13 - 14% [7] - 预计有形股本回报率（RoTE）为11% [7] 2026年指引 - 预计总收入300亿英镑 [8] - 运营费用可能为170亿英镑，成本收入比预计在50%多 [8] - 整个周期内贷款损失率预计为50 - 60个基点 [9] - CET1比率预计为13 - 14%，RoTE预计超过12% [9] - 巴克莱投资银行风险加权资产预计占集团风险加权资产的50%，监管变化对风险加权资产的影响将符合公司此前190 - 260亿英镑的指引 [9] 巴克莱银行资本返还计划 - 计划在2024 - 2026年通过股息和股票回购向股东返还至少100亿英镑资本，更倾向于股票回购 [10] 巴克莱银行前景分析 - 鉴于重组和业务简化努力，未来几个季度运营效率有望提高，成本节约措施将有助于财务状况，但经营背景具有挑战性 [11] 同行表现 瑞银集团（UBS） - 2024年第四季度归属股东的净利润为7.7亿美元，上年同期为净亏损2.79亿美元 [12] - 业绩受全球财富管理、资产管理和投资银行部门强劲表现推动，运营费用下降是积极因素，但信贷损失费用增加是不利因素 [12] 德意志银行（DB） - 2024年第四季度归属股东的收益为1.06亿欧元（1.13亿美元），同比下降92% [13] - 业绩受益于净收入增加和拨备减少，资本状况强劲是有利因素，但费用增加是不利因素 [13]