文章核心观点 公司提高股息显示财务实力和对股东回报的承诺，股价表现良好且被低估，但宏观经济不确定性和地缘政治紧张可能影响其前景，目前Zacks Rank为3（Hold），建议等待更有利的切入点积累股票 [1][2][21][22] 股息情况 - 公司将2025年年度股息提高至每股2美元，较2024年的每股1.88美元增长6%，并将于2025年3月17日向3月3日登记在册的股东支付每股50美分的季度股息 [1] - 过去五年公司已11次提高股息，年化增长率为12.5%，派息率仅5%，股息可持续性强 [2] 股价表现 - 年初至今公司股价飙升11.2%，跑赢Zacks零售-批发板块的8.3%和Zacks汽车-零售及批发行业的10.6% [3] - 公司股票价值评分A，显示被低估，远期12个月市销率为0.29倍，低于行业的1.67倍 [7] - 公司股价显著高于50日和200日移动平均线，呈看涨趋势 [9] 业务发展 - 公司采取激进扩张策略，2024年第四季度整合54家新门店和两个企业组织，2024年收购收入约40亿美元，预计Inchcape收购将增加27亿美元的年化收入，过去三年回购25%的股票 [12] - 公司售后业务成为盈利关键驱动力，2024年第四季度售后收入和毛利环比和同比均表现出色，维修订单数量增长6.5%，2024年美国技术人员人数增加7% [13] - 公司与宝马、大众等世界知名汽车品牌建立合作关系，在英国扩大业务版图，丰田、通用和福特分别占公司总收入的19%、9%和7%，品牌合作多元化降低市场波动和消费者偏好变化风险 [14][15] 盈利预测 - Zacks对公司2025年第一季度每股收益的共识估计为9.67美元，较过去30天下调0.4%，同比增长1.9%；第一季度收入共识估计为52.9亿美元，同比增长18.43% [17] - Zacks对公司2025年全年每股收益的共识估计为40.86美元，较过去30天上涨1.2%，同比增长4.21%；2025年收入共识估计为218.3亿美元，同比增长9.52%；过去四个季度公司盈利两次超预期，两次未达预期，平均惊喜率为3.02% [18] 面临挑战 - 宏观经济环境严峻，特别是英国汽车市场受政府零排放车辆任务影响，2024年电动汽车占比未达22%的目标，2025年目标提高到28%，给新车销售带来压力 [19] - 地缘政治不确定性，特别是关税和贸易限制，可能影响公司成本结构和定价策略，进而影响盈利能力 [20] 投资建议 - 公司受益于战略收购和强劲售后业务，增长评分B对成长型投资者有吸引力，股东友好举措增强信心，但宏观经济不确定性和地缘政治紧张可能影响2025年业绩，新车部门毛利率下降可能影响整体利润率 [21] - 公司目前Zacks Rank为3（Hold），建议等待更有利的切入点积累股票 [22]