文章核心观点 - MKS Instruments 2024年第四季度财报表现有亮点有不足 虽股价过去一年下跌但上调指引有望助力股价回升 [1][2] 财务业绩 - 调整后每股收益2.15美元 高于去年同期的1.17美元 超Zacks共识预期11.98% [1] - 营收9.35亿美元 超共识预期2.68% 同比增长4.7% [1] - 产品营收8.24亿美元 占总营收88.1% 同比增长5% 超Zacks共识预期3.92% [1] - 服务营收1.11亿美元 占总营收11.9% 同比增长2.8% 低于Zacks共识预期6.12% [2] 市场营收 - 半导体市场营收4亿美元 占总营收42.8% 同比增长10.5% 超Zacks共识预期5.39% [3] - 电子与封装营收2.54亿美元 占总营收27.2% 高于去年同期的2.26亿美元 超Zacks共识预期6.66% [3] - 特种工业营收2.81亿美元 占总营收30.1% 同比下降7.9% 低于Zacks共识预期4.12% [4] 运营详情 - 第四季度调整后毛利率同比扩大110个基点至47.2% [5] - 研发费用占营收比例同比收缩90个基点 销售、一般及行政费用占营收比例同比扩大90个基点 [5] - 非GAAP运营收入1.99亿美元 同比增长9.3% 调整后运营利润率同比扩大90个基点至21.3% [5] - 调整后EBITDA同比增长8.7%至2.37亿美元 调整后EBITDA利润率同比扩大90个基点至25.3% [6] 资产负债表 - 截至2024年12月31日 现金及现金等价物为7.14亿美元 低于9月30日的8.61亿美元 [7] - 2024年第四季度运营现金流为1.76亿美元 高于第三季度的1.63亿美元 [7] - 自由现金流为1.25亿美元 低于上一季度的1.41亿美元 [7] - 第四季度支付现金股息1500万美元 即每股0.22美元 [7] 业绩指引 - 预计2025年第一季度营收9.1亿美元（±4000万美元） [8] - 预计调整后EBITDA为2.17亿美元（±2300万美元） [9] - 非GAAP基础上 预计每股收益1.4美元（±0.27美元） [9] 评级与相关股票 - 目前MKSI的Zacks排名为3（持有） [10] - Akami Technologies、Arista Networks和Autohome是该行业中排名较好的股票 目前Zacks排名均为2（买入） [10] - Akami Technologies年初至今股价上涨5.7% 将于2月20日公布2024年第四季度业绩 [10] - Arista Networks年初至今股价下跌0.8% 将于2月18日公布2024年第四季度业绩 [11] - Autohome年初至今股价上涨10.1% 将于2月20日公布2024年第四季度业绩 [11]