文章核心观点 - 穆迪2024年第四季度及全年业绩表现良好，虽有运营费用增加等挑战但仍具增长潜力，同时给出2025年业绩指引，其他金融股业绩有喜有忧 [1][2][3] 穆迪业绩情况 盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益2.62美元超预期，同比增长20% [1] - 2024年调整后每股收益12.47美元超预期，同比增长26% [3] - 考虑非经常性项目后，2024年第四季度归属穆迪的净利润3.95亿美元，每股2.17美元；2024年归属穆迪的净利润（GAAP）20.6亿美元，每股11.26美元 [3] 营收与成本情况 - 2024年第四季度营收16.7亿美元，同比增长13%，未达预期；2024年营收70.9亿美元，同比增长20%，未达预期 [4] - 2024年第四季度总费用11.1亿美元，同比增长13% [4] - 2024年第四季度调整后运营收入7.33亿美元，增长16%；调整后运营利润率43.8%，高于去年的42.6% [4] 各业务板块表现 - 穆迪投资者服务公司营收同比增长18%至8.09亿美元，受企业融资和结构融资收入改善推动 [5] - 穆迪分析公司营收增长8%至8.63亿美元，得益于对穆迪专有数据和独特分析见解的强劲需求 [5] 资产负债情况 - 截至2024年12月31日，穆迪现金、现金等价物和短期投资总额29.7亿美元，高于2023年的21.9亿美元 [6] - 公司有67.3亿美元未偿债务，循环信贷安排下有12.5亿美元额外借款能力 [6] 股票回购情况 - 第四季度穆迪回购100万股，平均价格477.15美元 [7] - 截至2024年12月31日，约16亿美元股票回购授权仍可用 [7] 穆迪2025年业绩指引 - 调整后每股收益预计在14.00 - 14.50美元之间，GAAP基础上每股收益预计在12.75 - 13.25美元之间 [9] - 预计营收将实现高个位数百分比增长 [9] - 运营费用预计将实现低至中个位数百分比增长，预计有8000 - 1亿美元与战略和运营效率重组计划相关的重组费用 [10] 穆迪股票分析 - 凭借稳固市场地位、多元化业务实力和战略收购，穆迪具备增长优势，但运营费用上升以及地缘政治和宏观经济担忧可能影响财务状况，目前Zacks评级为2（买入） [11] 其他金融股业绩情况 凯雷集团 - 2024年第四季度税后可分配每股收益92美分，低于预期8%，优于去年同期 [12] - 业绩受费用增加影响，但板块费用收入增加和管理资产余额上升提供支撑 [12] Ares Capital Corporation - 2024年第四季度核心每股收益55美分，低于预期，较去年同期下降12.7% [13] - 业绩主要受费用增加影响，但总投资收入改善和强劲的投资组合活动提供一定支撑 [13]