文章核心观点 - 2024年Tucows连续第四年实现运营收入强劲增长，全年调整后EBITDA达到指引区间上限，虽Q4盈利受Ting年度减值费用和裁员重组成本影响，但排除这些一次性影响后关键财务指标有改善，且在业务去杠杆方面取得进展 [2] 财务结果 - 2024年Q4合并净收入从2023年Q4的8700万美元增至9310万美元，同比增长7.1%，主要得益于Ting和Tucows Domains的收入增长 [3] - 2024年Q4毛利润从2023年Q4的1780万美元增至2120万美元，同比增长19%，主要源于Ting和域名业务的同比增长 [3] - 2024年Q4净亏损4530万美元，合每股亏损4.11美元，2023年Q4净亏损2340万美元，合每股亏损2.14美元，亏损增加主要是Ting的一次性减值、重组费用以及利息支出增加所致 [4] - 排除减值、重组项目和其他过渡成本后，2024年Q4调整后净亏损1580万美元，调整后每股亏损1.43美元，2023年Q4调整后净亏损2240万美元，调整后每股亏损2.05美元 [4] - 2024年Q4调整后EBITDA从2023年Q4的260万美元增至1280万美元，同比增长403%，主要由于域名和Ting的收入增长以及Ting业务的成本管理 [5] - 2024年Q4末现金等价物、受限现金和受限现金等价物为7320万美元，2024年Q3末为9110万美元，2023年Q4末为9270万美元 [6] 财务结果总结 |项目|2024年Q4（千美元）|2023年Q4（千美元）|变化百分比|2024年全年（千美元）|2023年全年（千美元）|变化百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净收入|93,098|86,958|7%|362,275|339,337|7%| |毛利润|21,224|17,821|19%|83,030|66,667|25%| |出售转移资产净收入|3,244|4,062|-20%|13,978|17,033|-18%| |净收入（亏损）|(45,287)|(23,374)|-94%|(112,672)|(96,197)|-17%| |调整后净收入（亏损）|(15,775)|(22,382)|30%|(76,817)|(74,779)|-3%| |基本每股收益（亏损）|(4.11)|(2.14)|-92%|(10.27)|(8.85)|-16%| |调整后基本每股收益（亏损）|(1.43)|(2.05)|30%|(6.98)|(6.86)|-2%|[7] 收入、毛利润和调整后EBITDA总结 |业务|收入（2024年Q4千美元）|收入（2023年Q4千美元）|毛利润（2024年Q4千美元）|毛利润（2023年Q4千美元）|调整后EBITDA（2024年Q4千美元）|调整后EBITDA（2023年Q4千美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |Ting互联网服务 - 光纤互联网服务|15,749|13,821|10,995|7,881|(1,468)|(12,366)| |Wavelo平台服务 - 平台服务|9,888|9,545|9,368|9,214|3,679|2,604| |Tucows域名服务 - 批发 - 域名服务|50,586|48,279|9,967|9,968|/|/| |Tucows域名服务 - 批发 - 增值服务|5,480|4,184|4,981|3,661|/|/| |Tucows域名服务 - 批发 - 总计|56,066|52,463|14,948|13,629|/|/| |Tucows域名服务 - 零售|9,608|9,348|5,393|5,229|/|/| |Tucows域名服务 - 总计|65,674|61,811|20,341|18,858|11,633|10,794| |公司 - 移动服务和消除项|1,787|1,781|(2,052)|(501)|(995)|1,522| |网络费用 - 网络及其他成本|n/a|n/a|(5,989)|(7,584)|n/a|n/a| |网络费用 - 网络、财产折旧|n/a|n/a|(10,536)|(9,533)|n/a|n/a| |网络费用 - 网络、无形资产摊销|n/a|n/a|(366)|(371)|n/a|n/a| |网络费用 - 网络、减值|n/a|n/a|(537)|(143)|n/a|n/a| |网络费用 - 总计|n/a|n/a|(17,428)|(17,631)|n/a|n/a| |总计|93,098|86,958|21,224|17,821|12,849|2,554|[9] 调整后EBITDA - 公司认为提供调整后EBITDA这一非GAAP补充指标可让投资者用与管理层类似的评估指标评估公司核心业务的运营和财务表现，公司用其衡量业绩和编制预算 [13] - 调整后EBITDA定义排除了财产和设备的折旧、减值和处置损失、无形资产摊销、所得税拨备、利息支出（净额）、基于股票的薪酬、资产减值、未实现外汇交易损益、债务清偿损失以及不能反映持续业绩（盈利能力）的成本，包括收购和过渡成本 [14] |项目|2024年Q4（千美元）|2023年Q4（千美元）|2024年全年（千美元）|2023年全年（千美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |当期净收入（亏损）|(45,287)|(23,374)|(112,672)|(96,197)| |减：所得税拨备（收回）|1,918|(1,316)|7,986|(6,873)| |财产和设备折旧|10,637|9,661|40,323|36,431| |财产和设备减值|21,074|143|21,979|4,822| |无形资产摊销|1,208|2,728|5,297|10,829| |利息支出，净额|13,748|12,651|51,275|41,771| |债务清偿损失| - | - | - |14,680| |基于股票的薪酬|1,638|1,528|7,021|8,134| |外币计价货币资产和负债的外汇重估未实现损失（收益）|(525)|(316)|(168)|(62)| |收购和过渡成本|8,438|849|13,876|1,916| |调整后EBITDA|12,849|2,554|34,917|15,451|[15] 调整后净收入和调整后基本每股收益 - 公司认为提供调整后净收入和调整后基本每股收益这一非GAAP补充指标可让投资者在不受收购和过渡成本、减值费用和债务清偿损失影响的情况下评估公司经营成果并了解核心业务的经营趋势 [16] - 调整后净收入和调整后基本每股收益定义在计算报告的GAAP净收入和GAAP每股收益时排除了财产和费用减值、收购和过渡成本（包括重组费用）以及债务清偿损失的影响 [17] |项目|2024年Q4|2023年Q4|2024年全年|2023年全年| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |当期净收入（亏损）（千美元）|(45,287)|(23,374)|(112,672)|(96,197)| |减：债务清偿损失（千美元）| - | - | - |14,680| |收购和过渡成本（千美元）|8,438|849|13,876|1,916| |财产和设备减值（千美元）|21,074|143|21,979|4,822| |当期调整后净收入（亏损）（千美元）|(15,775)|(22,382)|(76,817)|(74,779)| |调整后基本每股收益（亏损）|(1.43)|(2.05)|(7.00)|(6.88)|[18] 管理层评论 - 2025年2月13日下午5:05发布季度财务结果新闻稿的同时，管理层关于本季度和公司展望的预录制音频评论（及文字记录）将发布在Tucows网站上 [19] - 2月13日至2月20日，股东、分析师和潜在投资者可向Tucows管理层提交问题，管理层将于3月4日下午5点左右在公司网站发布问题回复的音频记录和文字记录，所有问题都会得到回复，更具体的问题可能会直接回复 [20] 公司介绍 - Tucows通过通信服务技术、域名服务和光纤互联网基础设施帮助更多人享受互联网接入的好处，旗下Ting提供固定光纤互联网接入和出色的客户支持，Wavelo是面向服务提供商的电信软件套件，Tucows Domains通过全球35000多家网络主机和互联网服务提供商的转售商网络管理约2500万个域名和数百万个增值服务，Hover方便个人和小企业管理域名和电子邮件地址 [21]