文章核心观点 公司在药物发现和安全测试外包服务领域的领先地位推动DSA和RMS业务增长，但宏观经济不利影响和激烈竞争给运营带来风险 [1] 公司表现 - 过去一年，公司股价下跌37.5%，行业下跌18%，标普500指数上涨21.9% [2] - 公司市值78.7亿美元，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为9.35% [2] 公司优势 DSA业务 - 公司是全球最大的药物发现、临床前开发和监管安全测试外包服务提供商，受益于在临床前候选药物发现和安全评估研究方面的专业知识，需求来自各类依赖外包的公司和组织 [3] 战略合作 - 2024年，公司将Insightec聚焦超声技术融入临床前服务，与CEBINA GmbH等合作支持神经加速项目，与FOXG1研究基金会合作推进基因疗法临床试验 [4] - 公司成为Autobahn Labs首选研究合作伙伴，与AAVantgarde签订CDMO协议，与Captain T Cell签订质粒DNA和逆转录病毒载体生产计划协议 [5] RMS业务 - 过去几个季度，公司内包解决方案业务在CRADL计划带动下强劲增长，通过有机扩张和收购Explora BioLabs扩大CRADL业务范围 [6] - 2024年，小型模型业务在各地区收入持续增长，中国业务表现坚韧，收购Noveprim使第三季度收入增加910万美元，公司签订新合同，预计CRADL增长率将加快 [8] 影响因素 利润率压力 - 宏观经济困难，包括地缘政治压力、供应链和劳动力市场中断、金融市场波动以及商品和服务价格与供应不稳定，给公司盈利能力带来压力，2024年第三季度毛利润同比下降3.5%，毛利率收缩68个基点 [9] 竞争格局 - 公司在各业务领域面临不同规模竞争对手，全球市场竞争激烈，影响其市值情况 [10] 股票预测 - 过去30天，Zacks对公司2024年盈利共识预期下调2美分至10.16美元，对2024年营收共识预期为40.2亿美元，较上年下降2.5% [11] 其他医疗科技股票 - 波士顿科学（BSX）：Zacks排名第一，收益率2.69%，行业为1.33%，股价上涨60.7%，行业为15.2%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为8.2% [12][13] - 维拉克特（VCYT）：Zacks排名第一，预计2024年盈利增长率209.8%，行业为15.5%，股价上涨55.4%，行业为5.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为520.5% [13] - 菲布罗动物保健（PAHC）：Zacks排名第二，预计2025财年盈利增长率43.7%，行业为15.8%，股价上涨110.9%，行业为15.2%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为27% [14]