文章核心观点 - 帕洛阿尔托网络公司（Palo Alto Networks）2025财年第二季度业绩超预期，推动其上调全年业绩指引，有望拉动股价上涨，同时还给出了2025财年第三季度的业绩预测，此外还介绍了部分同行业公司情况 [1][2][4] 2025财年第二季度业绩情况 - 非GAAP每股收益81美分，超Zacks共识预期3.8%，同比增长11% [1] - 营收22.6亿美元，超Zacks共识预期0.91%，略高于管理层指引，同比增长14.3% [2][3] - 产品收入4.215亿美元，同比增长7.9%，占总收入18.7%；订阅和支持收入18.4亿美元，同比增长15.9%，占总收入81.3% [5] - 递延收入56亿美元，剩余履约义务达130亿美元，同比增长21%；下一代安全年化经常性收入48亿美元，同比增长37%，环比增长6.7% [6] - 非GAAP毛利润17.28亿美元，同比增长12.2%，非GAAP毛利率降至76.6%；非GAAP营业收入6.404亿美元，同比增长16.4%，非GAAP营业利润率降至28.4% [7] - 截至2025年1月31日，现金及现金等价物和短期投资22.3亿美元；第二季度经营现金流5.57亿美元，非GAAP调整后自由现金流5.094亿美元 [8] 2025财年业绩指引 - 预计收入在91.4 - 91.9亿美元之间，高于此前预期；剩余履约义务预计在152 - 153亿美元之间；下一代安全ARR预计在55.2 - 55.7亿美元之间 [9] - 非GAAP营业利润率预计在28 - 28.5%之间，高于此前指引；调整后自由现金流利润率预计在37 - 38%之间；预计非GAAP每股收益在3.18 - 3.24美元之间 [10] 2025财年第三季度业绩预测 - 预计收入在22.6 - 22.9亿美元之间，同比增长14 - 15%；剩余履约义务预计在135 - 136亿美元之间；下一代安全ARR预计在50.3 - 50.8亿美元之间 [12] - 非GAAP收益预计在每股76 - 77美分之间 [13] 同行业公司情况 - 泰勒（Tyler）Zacks评级为3（持有） [14] - 天弘（Celestica）Zacks评级为1（强力买入），2025年盈利共识上调至每股4.75美元，同比增长22.4%，过去一年股价上涨244.8% [14][15] - 众击（CrowdStrike）Zacks评级为2（买入），2025年盈利共识上调至每股3.74美元，同比增长21%，过去一年股价上涨35.3% [14][15] - 阿卡迈科技（Akamai Technology）Zacks评级为2（买入），2025年盈利共识上调至每股6.76美元，同比下降6.78%，过去一年股价下跌11.9% [14][16]