文章核心观点 - 艾里逊变速箱控股公司基本面强劲、增长前景良好，是有吸引力的投资机会，当前股价被低估，建议投资者买入 [1][2][13] 六个月表现 - 过去六个月公司股价上涨32.1%，跑赢Zacks汽车、轮胎和卡车板块18%的涨幅、Zacks汽车原始设备行业0.1%的回报率，同期标准普尔500指数上涨11.1% [1] 2024年业绩情况 - 2024年公司实现创纪录的净销售额32亿美元，得益于北美公路市场对其3000和4000系列产品的强劲需求，该市场收入同比增长15%至18亿美元 [5] - 国防部门销售额同比增长28%，达到十年来的最高水平2.12亿美元，因地缘政治不确定性推动全球国防开支增加 [6] - 2024年公司调整后自由现金流为6.58亿美元，得以减少债务超1亿美元，并向股东返还资本，已回购超2.5亿美元股票，过去五年季度股息增长67% [8][9] 业务拓展情况 - 公司正扩大产品组合以推动未来增长，宽体矿用自卸车项目带来每年1亿美元的收入机会，推出适用于重型和非公路车辆的6000系列变速箱，与徐工合作推出4000系列变速箱的升级版TerraTran [7] - 公司的e - Gen Power系列产品适应汽车行业变化，eGen Flex系列和eGen Force系列提升了公司前景 [8] 2025年业绩指引 - 预计2025年净销售额在32亿至33亿美元之间，受履带车辆应用需求增加和北美职业用车强劲需求推动 [10] - 预计净利润在7.35亿至7.85亿美元之间，2024年为7.31亿美元；调整后息税折旧摊销前利润预计在11.7亿至12.3亿美元之间，2024年为11.7亿美元；经营活动提供的净现金预计在8亿至8.6亿美元之间，2024年为8.01亿美元；资本支出预计在1.65亿至1.75亿美元之间；调整后自由现金流预计在6.35亿至6.85亿美元之间 [11] 盈利预测情况 - Zacks对公司2025年第一季度每股收益的共识估计为2.17美元，同比增长14.21%；对2025年每股收益的共识估计为9.22美元，同比增长10.95%；过去四个季度公司盈利均超过Zacks共识估计，平均超预期幅度为5.64% [12] 其他推荐股票 - 若对该领域投资感兴趣，可考虑达纳（DAN）、盖瑞特运动（GTX）和定制卡车一号源（CTOS），DAN目前Zacks评级为1（强力买入），GTX和CTOS评级均为2；Zacks对DAN、GTX、CTOS 2025年收益的共识估计分别意味着同比增长79.17%、17.92%、75% [14][15]