文章核心观点 - 尽管Palo Alto Networks公布乐观的第二财季业绩，周五股价仍下跌，多位分析师给出评级和目标价并对业绩进行分析 [1] 各机构观点 高盛（Goldman Sachs） - 分析师Gabriela Borges重申买入评级，将目标价从210.50美元上调至215.00美元 [2] - 公司第二财季业绩喜忧参半，RPO超市场预期1%，开票金额低4%，预计到2027财年自由现金流利润率超37% [3] - 管理层预计人工智能基础设施投资将转化为更高的网络安全需求 [4] Needham - 分析师Matt Dezort维持买入评级，将目标价从225美元上调至230美元 [5] - 公司收入同比增长14%至22.6亿美元，超市场预期，得益于产品增长8%和订阅业务增长16% [5] - RPO增长21%至130亿美元，平均合同期限约3年，公司将2027财年自由现金流利润率目标延长至37%-38%以上 [6] Rosenblatt Securities - 分析师Catharine Trebnick重申买入评级和235美元的目标价 [7] - 公司收入超预期得益于大订单，超500万美元和超1000万美元的账户分别同比增长25%和50%，合同期限趋向历史区间高端 [7] - 下一代安全年化经常性收入同比增长约37%，RPO增长20%，反映公司平台实力和持续需求 [8] Truist Securities - 分析师Joel Fishbein重申买入评级和213美元的目标价 [9] - 公司季度业绩稳健，得益于向平台化的持续转型，平台化的广度和深度均获进展 [9] - 公司第二财季新增超75个净新平台化项目，总数达约1150个，管理层称有望在2030财年实现2500 - 3500个平台化项目和150亿美元下一代安全年化经常性收入的目标 [10] Wedbush - 分析师Daniel Ives维持跑赢大盘评级和225美元的目标价 [11] - 公司在收入、盈利、RPO和下一代安全年化经常性收入方面超预期，但毛利率为76.7%，低于市场预期的77.4% [12] - 网络安全的平台化方法是公司的正确长期举措，平台化转化加速，下一代安全年化经常性收入同比增长37%至47.8亿美元，超市场预期 [13] WestPark Capital - 分析师Casey Ryan重申持有评级 [14] - 公司每股收益81美分，超市场预期，但由于持续的平台化战略，毛利率从第一财季的79%收缩至77% [14] - 公司在网络市场整合和简化职能方面表现良好，未来增加可寻址市场的机会可能是云2.0安全以及身份保护和监控 [15] 股价表现 - 周五发布消息时，Palo Alto Networks股价下跌2.9%至195.91美元 [15]