文章核心观点 Coinbase Global公布第四季度财报后股价周五下跌 多位分析师给出评级和目标价调整并分析公司业绩情况 [1] 各机构对Coinbase Global的分析 高盛（Goldman Sachs） - 分析师Will Nance重申中性评级 目标价从340美元上调至350美元 [2] - 公司第四季度总收入达22.72亿美元 超市场预期18.62亿美元的22% 交易收入超预期33% 订阅和服务收入超预期6% [2] - 强劲业绩得益于交易量增长和稳定费率 公司有效控制运营成本 该季度EBITDA利润率接近57% [3] 加通贝祥（Canaccord Genuity） - 分析师Joseph Vafi维持买入评级 目标价从280美元上调至400美元 [4] - 公司收入环比增长88%至23亿美元 调整后EBITDA为13亿美元 公司模式盈利能力强且收入增长时有更大运营杠杆 [4] - 公司虽非成本最低服务提供商但仍在扩大市场份额 第一季度订阅和服务收入指引中点为7.25亿美元 意味着环比增长13% [5] JMP证券（JMP Securities） - 分析师Devin Ryan重申跑赢大盘评级 目标价从400美元上调至475美元 [6] - 公司收入同比增长138%至23亿美元 调整后EBITDA增长近300%至13亿美元 2024年底业务势头强劲 [6] - 公司受益于数字资产行业情绪改善 交易活动持续增长 预计第一季度订阅和服务收入环比增长13% [7] HC Wainwright - 分析师Mike Colonnese重申买入评级 目标价从330美元上调至350美元 [8] - 公司在加密行业强劲季度中扩大市场份额 平台新增13种资产 推动月交易用户数环比增长24%至970万 [8] - 管理层对美国加密货币未来最乐观 因稳定币收入、加密资产价格和Coinbase One用户增长 预计订阅和服务收入强劲增长 [9] 股价表现 周五发布消息时 Coinbase Global股价下跌6.5%至278.60美元 [9]