文章核心观点 - RTX公司LTAMDS测试成功巩固其在导弹防御行业的领导地位，过去一年股价表现出色，商业和军事业务增长前景良好，虽有供应链风险但估值有折扣，建议对国防股感兴趣的投资者考虑将其纳入投资组合 [1][2][4] 公司成就 - 公司成功完成LTAMDS实弹测试，该雷达能探测和跟踪威胁，测试中识别高速巡航导弹并使PAC - 2 GEM - T拦截目标 [1] - 公司在导弹防御行业处于领先，擅长制造致命导弹、导弹防御系统和高速雷达技术 [2] 股价表现 - 过去一年公司股价飙升37.1%，跑赢Zacks航空航天 - 国防行业（下跌3.3%）、Zacks航空航天板块（增长5.4%）和标普500指数（回报21.3%） [4] - 其他国防企业如RKLB、TDG和LDOS过去一年股价分别飙升478.7%、15.4%和6.9% [5] 股价上涨原因 - 近期商业航空交通稳步改善，推动公司商业OEM和商业售后市场销售，促使利益相关者继续投资该股票 [6] - 2024年第四季度，公司Collins Aerospace部门营收同比增长6%，部分得益于商业售后市场销售增长12% [7] - 公司Pratt & Whitney部门调整后销售额增长18%，源于商业OEM增长31%和商业售后市场销售增长17%，主要受商业航空交通持续增长推动 [8] 增长前景 - 未来20年全球乘客数量预计年均增长3.8%，到2043年净增超41亿次客运旅程，将推动新飞机需求，增强公司商业OEM和商业航空售后市场销售 [9] - 全球地缘政治紧张，公司作为美国主要国防承包商，军事业务增长机会巨大，截至2024年12月31日国防业务部门积压订单达930亿美元，Zacks共识预计其长期盈利增长率为9.7% [11] 业绩预估 - Zacks共识预计公司2025年第一季度和全年营收分别较上年增长2.4%和4.4%，盈利预估也有类似增长，过去60天2025年盈利预估向上修正1.6% [13] - 给出2025 - 2026年各季度及年度销售和每股收益的Zacks共识预估、高低预估、同比增长预估等数据 [14] 投资风险 - 商业航空领域公司面临供应链问题，全球供应链中断仍是影响航空业的主要挑战，IATA预计2025年仍受严重影响，可能导致公司产品交付延迟，影响营收 [15][16] 估值情况 - 公司远期12个月市盈率为20.25倍，低于行业平均的22.76倍，意味着投资者支付价格相对行业预期盈利增长更低 [17] 投资建议 - 考虑到公司估值有折扣、销售和盈利预估乐观、2025年盈利预估向上修正、股价表现良好和长期增长机会，对国防股感兴趣的投资者可考虑将其纳入投资组合 [18] - 公司Zacks排名为2（买入），VGM评分为B，均表明表现良好 [21]