文章核心观点 - 尽管许多成长股股价过高，但市场为三只股票提供了折扣，若有100美元可投资，这三只成长股值得购买 [1][2] 分组1：PayPal - 2024年营收仅增长7%，但作为互联网支付处理先驱正进行转型，剔除无利可图产品和业务以构建未来更盈利业务，虽影响营收增长，但对交易利润率等重要指标有积极影响 [3] - 2024年每股收益和自由现金流分别强劲回升21%和60%，管理层预计2025年转型期仍会影响业绩，全年营收、收益和自由现金流为个位数增长 [4] - 短期转型为长期投资者提供低价买入机会，仍是互联网领先支付网络，拥有商家和消费者双边网络，有显著竞争优势 [5] - 目前股价约76美元，略高于管理层2025年每股收益指引的15倍，随着管理层关注盈利能力提升，未来几年每股收益有望良好增长 [6] 分组2：Uber Technologies - 是全球最大的拼车和配送市场平台，规模优势使其增长快于竞争对手，2024年平台新增2100万用户，全年增长14% [7] - 用户出行次数、营收和利润均在增长，2024年调整后息税折旧及摊销前利润增长60%至65亿美元，自由现金流增长105%至69亿美元 [8] - 管理层预计未来盈利将进一步增长，2024 - 2026年平均自由现金流年增长率超90%，虽面临自动驾驶汽车威胁，但与领先自动驾驶汽车制造商合作，是其进入市场的便捷途径 [9][10] - 目前股价约77美元，远期市盈率近32倍，往绩自由现金流约24倍，对于快速增长的公司而言价格合理 [11] 分组3：Celsius Holdings - 正处于转型期，2022年与百事可乐签订分销协议推动2023年业绩提升，但2024年百事调整库存水平导致营收增长乏力 [12] - 第三季度营收大幅下降，同比降31%，北美地区降33%，主要因百事采购减少和市场疲软，但国际销售额持续快速增长，该季度增长37%，前九个月增长36% [13] - 未来前景乐观，在其他渠道销售强劲，收购Big Beverage实现内部制造，长期有助于提高利润率和运营杠杆 [14] - 目前股价约22美元，是分析师对2025年盈利共识预期的23倍，华尔街分析师认为股价被低估，最低目标价26美元，中位目标价38美元 [15]