文章核心观点 - 投资者选股不应忽视估值，市盈率可衡量股票贵贱，但有高增长前景的股票即使市盈率高也值得买，制药巨头礼来公司（Eli Lilly）当前市盈率超70仍值得买入，卖出该股票可能是错误的 [1][2][3] 公司增长情况 - 礼来公司多年来增长稳健，近期增速加快，2024年最后三个月营收增长45%，主要得益于GLP - 1药物的巨大增长，Mounjaro和Zepbound两款产品上季度销售额达54亿美元，占总收入40% [4] - 礼来公司GLP - 1药物需求强劲，出现短缺问题，公司已投资数十亿美元提高印第安纳州黎巴嫩工厂的产能，最早明年投产或有助于提升销售额 [5] 新药潜力 - 礼来公司在GLP - 1治疗方面仍处于早期阶段，目前其GLP - 1疗法为注射剂，明年可能推出口服减肥药orforglipron，预计4月公布后期试验数据，此前显示平均可帮助人们减轻约15%的体重，若试验结果良好，有望明年获批 [6][7][8] - orforglipron获批不仅会使医疗保健类股票看涨，还将为礼来公司带来又一款畅销药，并可能使其覆盖更多患者 [8] 市场价值与投资建议 - 礼来公司股价近几个月表现不佳，但长期来看有望回升，未来一两年内公司市值可能突破1万亿美元，目前市值约7800亿美元，股价只需上涨不到30%即可达到 [9] - 礼来公司当前市盈率看似较高，但随着业务扩大和利润增加，市盈率会下降，建议买入并持有该股票，而非等待市盈率下降，否则可能错过可观收益 [10] - 现有股东若不是出于其他资金需求，目前没有令人信服的理由卖出该股票，从长期来看其仍有很大上涨空间 [11]