文章核心观点 2024年半导体股票波动大，中国AI初创公司DeepSeek推出新聊天机器人致芯片板块单日市值损失创纪录，但大科技公司承诺增加人工智能资本支出使投资者紧张情绪缓解 ，长期来看ASML有望在AI热潮中胜出 [1][2][3] 行业情况 - 中国AI初创公司DeepSeek称仅花费550万美元训练模型并采用更高效架构取得类似先进模型的结果，导致芯片板块单日市值损失创纪录 [1] - 大科技公司重申在人工智能资本支出上的投入承诺，云基础设施公司和Meta Platforms承诺增加资本支出，将为英伟达等半导体行业带来更多收入 [2] ASML公司情况 股票处于低价 - 半导体设备行业与芯片制造商周期不同，近期需求不佳且对中国出口受限，ASML股价较去年7月峰值下跌32%，为投资者提供买入机会 [4] - 公司预计2025年恢复增长，营收达300 - 350亿欧元，较2024年的283亿欧元增长15% [5] - 第四季度公司实现环比增长，订单额达71亿欧元，表明第三季度订单下滑是一次性现象，且预计毛利率从51.3%提升至52% - 53% [6] 拥有强大经济护城河 - ASML是全球唯一的极紫外光刻（EUV）设备生产商，该设备是制造最先进芯片所必需的，其机器通过光将复杂电路图案转移到硅片上 [7] - EUV设备昂贵且复杂，进入壁垒高，随着台积电、英特尔等公司向新工厂投入大量资金，半导体制造商未来几年增加支出，ASML将受益 [8] 受益于AI发展 - 目前半导体行业多数仍专注于传统芯片，但AI需求将推动ASML增长 [9] - 首席执行官称人工智能是当前行业增长的关键驱动力，强劲的AI需求可能使公司达到业绩指引上限 [10] - 基于高性能计算和高带宽内存需求增加，公司预计2030年营收达440 - 600亿欧元，高端毛利率达13%，且毛利率将显著提升至56% - 66%，推动利润大幅增长 [11]