文章核心观点 - 公司将于2024年第四季度财报公布后有望继续盈利，战略调整成效显著，有进一步上涨空间，建议投资者在财报公布前买入股票 [16] 业绩预期 - 2024年第四季度预计每股收益24美分，营收33.3亿美元，过去30天收益预期下降1美分，去年同期亏损1美元/股，营收同比增长37.2% [1][2] - 2025年预计营收162.4亿美元，同比增长20.8%，每股收益2.85美元，增长123% [4] 盈利预测 - 模型预测公司此次盈利将超预期，盈利预期差为+12.43%，Zacks排名第一 [5] 影响Q4业绩因素 - 2024年第一季度起二手车零售量恢复增长，第三季度同比增长34%、环比增长7%，预计第四季度零售量同比增长47%至112,021辆 [6] - 成本削减措施见效，预计2024年第四季度调整后EBITDA同比增长493%至3.56亿美元，SG&A费用降低有望提升利润率 [7] 股价表现与估值 - 年初至今股价上涨40%，远超同行CarMax、汽车行业和标准普尔500指数 [8] - 远期12个月销售倍数为3.55，高于行业和自身5年中值 [11] 投资价值 - 战略从激进增长转向运营效率，三步计划取得实际成果，零售翻新和运输成本降低 [13] - 与Ally Financial达成40亿美元汽车贷款应收款出售协议，缓解贷款销售担忧，维持投资者信心 [14] - 作为美国第二大二手车零售商，仅占1%市场份额，线上购车趋势下有扩张空间，收购ADESA美国业务提升物流等能力 [15]