文章核心观点 公司强大的业务组合、不断扩大的合作伙伴基础和较低的估值使其股票对长期投资者具有吸引力，目前拥有有利的投资评级，提供了强大的投资机会 [22] 业务表现 - 公司凭借强大的业务组合与商家和消费者保持着深厚而可靠的关系，其双边平台有助于与客户和商家建立直接的金融关系 [1] - 2024年总活跃账户同比增长2%至4.34亿，月活跃账户同比增长2%至2.23亿 [1][2] - 支付交易数量同比增长5%至2633万，每个活跃账户的交易量同比微增3%至6060万，排除PSP后同比增长4%至3490万 [2] - 2024年总支付量同比增长10%至1.68万亿美元，交易利润同比增长7%，先买后付总支付量同比增长21%至330亿美元 [3] 业务亮点 - 推出的Fastlane增强了访客结账体验，自8月推出以来已有超2000家商户使用，与NBCUniversal等达成合作有望推动未来交易量增长 [3][7] - 与Adyen等合作预计会吸引更多商家使用Fastlane，约75%的Fastlane消费者是新的或休眠的PayPal用户，25%从未有过PayPal账户 [8] - 2024年第四季度推出FX - as - a - service，网络令牌已在部分商家上线，拓展增值服务有望推动交易利润增长 [9][10] - 9月推出的PayPal Everywhere推动借记卡使用率显著提高，2024年第四季度新增超150万首次使用PayPal借记卡用户，借记卡总支付量近翻倍 [11] - 2024年第四季度Venmo用户基数同比增长4%，月活跃账户超6400万，非P2P和即时转账的货币化月活跃账户增长超20% [12] 合作伙伴关系 - 与Fiserv、Adyen等众多公司的合作推动了公司前景发展 [13] - 成为Shopify Payments在美国的额外处理器，品牌结账解决方案集成其中；与亚马逊合作将PayPal Checkout引入提供Buy with Prime的中小企业；与苹果和谷歌合作将Venmo借记卡集成到Apple Pay和Google Pay [14] - 是Meta平台全球广告商和消费者的顶级支付方式，创作者和开发者使用Hyperwallet，Meta使用Braintree进行信用卡处理 [15] 财务预期 - 2025年盈利共识估计为每股5.02美元，较过去30天上涨2.44%，较2024年增长7.96%；2025年营收共识为330.1亿美元，较2024年增长3.81% [16] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜率为14.26% [16] 股票情况 - 过去12个月公司股票回报率为35%，跑赢Zacks计算机和技术板块的25.6% [4] - 公司股票是行业中较便宜的股票之一，价值评分为B，远期12个月市盈率为15.28倍，低于行业的27.24倍 [18] - 公司股票交易价格高于200日移动平均线，显示出看涨趋势 [20]