文章核心观点 - 公司是AI数据工程领域关键参与者，凭借强大定位、不断扩大的客户群和强劲的营收增长轨迹，在2024年第四季度财报发布前是有吸引力的投资机会 [18][19] 财报信息 - 公司定于2月20日公布2024年第四季度财报 [1] - 扎克斯对第四季度营收的共识预期为5312万美元，较上年同期增长103.45%；对每股收益的共识预期为0.22美元，较上年同期增长340%，且该数字在过去30天内保持不变 [1] - 公司有积极的盈利惊喜历史，上一季度盈利惊喜达400%，过去四个季度均超扎克斯共识预期，平均惊喜为400% [2] - 公司目前的盈利预期ESP为0.00%，扎克斯评级为2（买入） [4] 业绩表现与前景 - 公司第三季度表现出色，营收达5220万美元创纪录，同比增长136%；管理层预计第四季度营收在5200 - 5500万美元，2024年全年增长88 - 92% [6] - 公司能与大型科技客户建立并拓展关系，现有五家“神奇七侠”科技公司为客户，还新增一家大型社交媒体平台为第八大客户 [7] - 公司专注为AI模型提供监督微调数据，随着大型科技公司加大对生成式AI开发的投资，其市场地位良好；摩根士丹利报告预计亚马逊、谷歌、Meta和微软2025年资本支出约3000亿美元，大量资金将用于AI开发和训练数据 [8] - 公司资产负债表强劲，第三季度现金达2640万美元；盈利能力指标显著改善，第三季度调整后EBITDA达1390万美元，占营收27%，较第二季度增长五倍 [9][10] - 公司客户群不断扩大、核心业务执行有力、AI训练数据需求增长，发展势头有望延续；其Agility平台第三季度同比增长26%，融入新的生成式AI功能后提供了额外增长动力 [11] 股价表现与估值 - 过去12个月公司股价飙升557.4%，跑赢扎克斯计算机与科技板块26.2%的涨幅和行业5%的回报率 [12] - 公司6个月远期12个月市销率为7.06倍，高于扎克斯计算机服务行业平均的1.91倍，但鉴于其强劲的增长前景和在生成式AI领域的战略定位，高估值合理 [15]