文章核心观点 公司年初至今股价表现优于行业 但面临竞争、生产及估值等问题 建议等待更有利切入点积累股票 [1][17][18] CRNC股票表现 - 年初至今回报率75.1% 跑赢Zacks计算机与科技板块3.5%的涨幅和Zacks计算机-IT服务行业1.3%的回报率 [1] - 自2月7日公布2025财年第一季度财报以来 股价回报率8% [2] 2025财年第一季度财报情况 - 非GAAP每股亏损3美分 优于Zacks共识预期88.89% [2] - 营收5090万美元 超出Zacks共识预期3.62% 但同比下降63.2% [2] 技术应用情况 - 2025财年第一季度 公司技术用于51%的汽车生产 [3] - 该季度搭载公司技术的汽车发货约1100万辆 环比增长2.6% 同比下降10.5% [3] - 使用公司互联服务生产的汽车数量同比和环比分别增长5.1%和5.6% [3] - 公司AI技术为全球超5亿辆汽车提供支持 [4] 业绩指引 - 2025财年 预计营收在2.36亿至2.47亿美元之间 调整后EBITDA在1500万至2600万美元之间 [7] - 2025财年第二季度 预计营收在7400万至7700万美元之间 含约2000万美元固定合同 [7] - Zacks对2025财年第二季度营收共识预期为7657万美元 同比增长12.89% [8] - 2025财年第二季度盈利共识预期为每股32美分 过去30天上涨30美分 [9] 客户拓展情况 - 2024财年 公司赢得10个客户 推出6个生成式AI项目 [11] - 大众、宝马和雷诺等主要汽车制造商已采用公司语音辅助系统 [11] - 2024年平台发布数量达22个创纪录 近期与JLR达成多年协议 奥迪选用其生成式AI技术 [12] 合作伙伴情况 - 与NVIDIA合作推出Cerence汽车大语言模型 计划基于此推出下一代产品 [13] - 与微软合作将OpenAI的ChatGPT模型集成到车辆中 与Tuya合作为两轮车平台提供多语言文本转语音服务 [14] 估值与趋势 - 公司股票被高估 价值评分为D [15] - 股价高于50日和200日移动平均线 呈看跌趋势 [15] 面临挑战与建议 - 面临SoundHound AI竞争 汽车产量低迷、电动汽车生产放缓、成本压力和中国市场疲软影响前景 [17] - 公司目前Zacks排名为3（持有） 建议等待更有利切入点积累股票 [18]