文章核心观点 - 拖拉机供应公司（TSCO）表现良好，过去一年股价上涨22.8%，虽有增长催化剂但也面临成本等问题，分析师对其乐观，同时推荐了其他几只零售股 [1][9][11] 公司表现 - 过去一年TSCO股价上涨22.8%，显著跑赢零售-杂项行业2.7%的涨幅，同期零售-批发板块增长32.5%，标准普尔500指数上涨24.9% [1] 增长策略 - 公司专注整合实体和数字业务，全渠道投资包括路边取货、当日和次日送达、重新推出网站和新移动应用，还计划利用人工智能技术提升搜索等功能 [2][3] - 大力加强邻里俱乐部会员计划，会员数量超3800万，销售额占比达创纪录的80%，客户数量和留存率增长强劲 [4] - 生活户外战略的主要举措项目融合和园艺中心推广进展顺利，通过提高空间生产力产生可观回报，未来新店和融合改造店将根据不同类型进行本地化空间分配和商品组合 [5] - 完成对Allivet的收购，扩大在宠物健康和动物保健领域的业务版图，还宣布与Field & Stream达成多年战略许可合作，6月顾客可购买相关品牌产品，有望提高销售额和盈利能力 [6] 股价估值 - 按市盈率计算，TSCO股票未来12个月的交易价格为25.96，高于行业的17.65，也高于其五年中位数22.88 [8] 增长阻碍 - 公司面临较高的销售、一般和行政费用，包括折旧和摊销，以及配送中心开业相关成本，成本通胀和零售销售环境疲软令人担忧 [9] - 较高的销售、一般和行政费用源于增长投资，可能影响公司盈利能力，预计2025年上半年通缩将带来一定阻力 [10] 业绩预期 - 扎克斯对2025年销售额和每股收益的共识估计分别为156.8亿美元和2.17美元，同比增长5.4%和6.4%；2026年销售额和每股收益的共识估计分别为166.7亿美元和2.41美元，同比增长6.3%和11.2% [12] 其他推荐股票 - 德克斯（DECK）是一家鞋类和配饰经销商，目前扎克斯评级为1（强力买入），当前财年销售额预计同比增长15.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为36.8% [13] - 靴子谷仓（BOOT）是一家专注于西部和工作相关鞋类、服装和配饰的生活方式零售连锁店，目前扎克斯评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜为7.2%，当前财年销售额预计同比增长14.9% [14] - 城市户外（URBN）是一家时尚生活方式专业零售商，目前扎克斯评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜为22.8%，当前财年销售额预计同比增长5.7% [15]