文章核心观点 - 标准普尔500指数持续创新高，但并非所有股票都随之上涨，Confluent股票较2021年最高点仍低62%，因其行业领先的数据流式传输技术在人工智能领域有新用例，现在可能是投资好时机，且华尔街分析师大多给予买入评级 [1][2][3] 数据流式传输对现代企业的重要性 - 数据流式传输如同在线观看电影取代DVD，让企业能即时摄取、处理和利用数据，相比以往存储在物理服务器或云计算中心更具实用性 [4][5] - 体育博彩平台利用数据流式传输为客户提供实时赛事投注，零售商如沃尔玛用其平台实时管理库存 [6][7] - 数据流式传输对人工智能聊天机器人等应用极为重要，能让其即时处理输入输出，Confluent平台还可帮助企业将内部数据接入模型，将通用聊天机器人变为实用虚拟助手 [9][10] 公司市场情况 - 2024年底公司客户总数达创纪录的5800个，较2023年底增长17%，消费超100万美元的客户达194个，增长23%，凸显数据流式传输对大型复杂组织的重要性 [11] - 2024年公司订阅收入达创纪录的9.221亿美元，较2023年增长26%，但与管理层预计2025年达1000亿美元的数据流式传输市场相比仍较小 [12] 公司财务状况 - 2024年公司谨慎管理成本以改善盈利，总运营费用仅增长9.6%，营销支出仅增长8.4%，按GAAP计算净亏损3.451亿美元，较2023年改善22% [13] - 非GAAP视角下，剔除4.171亿美元股票薪酬费用后，公司盈利1.021亿美元，较2023年增长682%，公司盈利状况正逐步改善 [14] 华尔街对公司股票的看法 - 《华尔街日报》追踪的32位分析师中，18位给予最高买入评级，3位建议增持，10位建议持有，仅1位建议减持，无人建议卖出 [15] - 分析师平均目标价为37.62美元，较当前股价高8%，最高目标价42美元，意味着潜在涨幅20%，公司股票市销率为11.6，较2021年上市以来长期平均的16.9有31%的折扣 [16] - 基于公司巨大的潜在市场，华尔街的乐观情绪合理，但投资者应持有五年以上以获得超越市场的回报 [18]