文章核心观点 - 雅培多元化业务组合有望在2025年推动持续发展，但国际业务环境仍具挑战 [1] 推动雅培股价的因素 - 公司在成熟制药部门的生物仿制药业务上战略推进，利用在新兴市场的领先地位拓展授权模式，首轮商业化预计2025年进行 [2] - 诊断业务持续扩张，2024年第四季度占总营收23%，常规诊断全球需求增加，快速诊断（不含新冠检测销售）同比增长16%，核心实验室诊断增长4% [3] - 糖尿病护理业务受益于FreeStyle Libre销售增长，该产品在连续血糖监测系统中取得全球领先地位 [4] - 2024年第四季度，糖尿病护理业务中连续血糖监测系统销售额超18亿美元，增长23%；全年销售额约65亿美元，较2023年增长22%，其中美国市场增长27% [5] - 过去三个月，雅培股价上涨11.8%，高于行业6.2%的涨幅，公司在高增长领域的拓展和新产品推出有望维持股价上升趋势 [6] 雅培面临的担忧 - 外汇是主要不利因素，2024年第四季度外汇对销售产生1.4%的同比不利影响 [7] - 全球复杂地缘政治形势带来宏观经济挑战，导致原材料和运费成本增加，可能影响公司业务，行业需求下降、销售和产品价格降低、成本和运营费用增加 [8] - 2024年第四季度，产品销售成本（不含摊销费用）增加8.5%，毛利率收缩55个基点至55%，销售、一般和管理费用同比增长6.7%，调整后运营利润率收缩43个基点 [9] 医疗领域其他推荐股票 - Veracyte目前Zacks排名为1（强力买入），2025年预计盈利增长率为65.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为520.58%，过去一年股价上涨49.2%，高于行业5.5%的涨幅 [10][11] - ResMed目前Zacks排名为2（买入），2025年预计增长率为21.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为6.41%，过去一年股价上涨34.1%，高于行业7.7%的涨幅 [11] - Omnicell目前Zacks排名为2，2024年第四季度预计盈利增长率为72.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为121.74%，过去一年股价上涨26.4%，而行业下跌15.7% [12]