文章核心观点 - 阿斯伯里汽车集团收购交易有望助力长期增长，但库存限制和宏观经济风险或在短期内带来不利影响，目前建议等待更有利切入点积累股票 [18] 收购信息 - 阿斯伯里汽车集团（ABG）将从The Herb Chambers Companies收购33家经销商、52个汽车特许经营权和3个维修中心，交易预计2025年第二季度末完成，公司将通过贷款、抵押基金和现金混合方式融资13.4亿美元 [1] - 此次收购将显著扩大ABG在新英格兰市场的影响力，巩固其在美国领先汽车零售商的地位，并可能推动公司营收增长 [2] 股价表现 - 过去12个月，ABG股价飙升38.7%，跑赢Zacks零售和批发板块31%的涨幅、Zacks汽车零售和批发行业23.3%的回报率以及标准普尔500指数23.5%的涨幅 [2] - 过去12个月，ABG股价表现也优于AutoNation、Rush Enterprises和America's CarMart等行业同行，其中AN和RUSHA股价分别飙升35.4%和30.8%，CRMT股价暴跌20.8% [3] 业务增长 - 2024年第四季度，ABG同店新车销量同比增长7%，环比增长12%，豪华品牌以及现代、起亚、通用汽车和福特等品牌需求强劲，每辆车平均新车毛利润为3661美元 [7] - 2024年第四季度，ABG零部件与服务部门同店毛利润增长11%，高利润率的客户付费部门增长13%，该部门为公司提供经常性收入 [8] - ABG的Clicklane在线销售平台发展迅速，2024年销售51000辆车，较2023年增长13% [8] 估值情况 - ABG股票价值得分A，表明被低估，其未来12个月的市销率为0.34倍，低于更广泛板块的1.68倍 [9] - 该股交易价格高于50日和200日移动平均线，显示出看涨趋势 [10] 面临挑战 - 库存限制，特别是二手车领域，仍是公司担忧问题，预计2025年供应挑战将持续，限制销量增长，新车激励措施增加也对二手车价格造成下行压力，可能降低公司利润率 [13] - 宏观经济风险，包括利率波动、关税上调和消费者需求不确定性，给公司带来挑战，2025年和2026年的巨额资本支出计划可能限制公司短期灵活性并影响投资者情绪 [14] 盈利预测 - Zacks对ABG 2025年第一季度营收的共识估计为43亿美元，同比增长2.44%，第一季度每股收益共识为6.76美元，过去30天下调4.1%，同比下降6.24% [15] - Zacks对ABG 2025年全年营收的共识估计为172.1亿美元，同比增长0.13%，2025年每股收益共识为26.80美元，过去30天下调0.7%，同比下降1.62% [16] - 过去四个季度，ABG仅一次超出Zacks盈利共识估计，三次未达预期，平均负惊喜为1.17% [16]