文章核心观点 公司公布2024年合并财务结果，营收和现金流创新高，完成多项关键交易，发布2025年指引和5年展望，预计未来增长态势良好 [1][4][11] 2024财务亮点 - 2024年赚取80,740个黄金当量盎司（GEOs），2023年为94,323个 [4] - 特许权使用费和流收入达创纪录的1.912亿美元，2023年为1.832亿美元 [4] - 经营活动产生的现金流达创纪录的1.599亿美元，2023年为1.384亿美元 [4] - 净收益为1630万美元，基本每股0.09美元，2023年净亏损3740万美元，基本每股0.20美元 [4] - 调整后收益为9730万美元，基本每股0.52美元，2023年为7410万美元，基本每股0.40美元 [4] - 循环信贷安排下净还款4970万美元 [4] - 截至2024年12月31日，现金余额5910万美元，未偿还债务9390万美元 [4] 其他亮点 - 2024年在3笔新交易中承诺和/或部署资本超2.877亿美元 [4] - 奥西斯科百慕大有限公司就厄瓜多尔Cascabel铜金开发项目达成6%黄金流协议，总价2.25亿美元 [4] - 从Tembo收购西澳大利亚Dalgaranga金矿项目1.8%毛收入特许权使用费和周边地区1.35%毛收入特许权使用费，总价5000万美元 [4] - 修订直布罗陀白银流协议，奥西斯科应占白银比例提高12.5%至100%，交付门槛延至680万盎司，代价1270万美元 [4] - 奥西斯科百慕大从MAC Copper收到首笔铜交付 [4] - 从G Mining Ventures Corp.收到Tocantinzinho 0.75%净冶炼厂回报特许权使用费首笔付款 [4] - 从Agnico Eagle Mines Limited收到Akasaba West 2.5%净冶炼厂回报特许权使用费首笔付款（部分覆盖） [4] - 任命David Smith和Wendy Louie为公司董事会董事 [4] - 发布公司第四版可持续发展报告和2024年资产手册 [4] - 2024年宣布季度股息总计每股普通股0.255加元，2023年为0.235加元 [4] - 从Japan Gold收购日本某些资产1.5%净冶炼厂回报特许权使用费，代价500万美元 [4] - 宣布将于2025年4月15日向3月31日收盘时登记在册股东支付每股普通股0.065加元季度股息 [4] 2025指引和5年展望 2025指引 - 预计2025年赚取GEOs在80,000 - 88,000之间，平均现金利润率约97% [4] - 假设Capstone Copper Corp.的Mantos Blancos矿按一期铭牌产能20,000吨/天运营，Cardinal Namdini Mining Limited的Namdini矿下半年开始支付相关GEOs款项 [5] - 假设MAC Copper的CSA矿铜流和G Mining的Tocantinzinho矿净冶炼厂回报特许权使用费全年产生GEOs [5] 5年展望 - 预计2029年投资组合产生110,000 - 125,000个GEOs [7] - 假设Gold Fields Limited的Windfall项目和South32 Limited的Hermosa/Taylor项目投产，部分运营商增产 [7] - 假设目前处于接管状态的Eagle Gold矿无GEO贡献 [7] 管理层评论 - 2024年公司营收和现金流创新高，完成多项关键交易，资产负债表改善，有机会实现增值增长 [11] - 2025年GEO交付指引考虑大宗商品价格假设和比率，交付情况预计下半年更乐观 [12] - 未来五年公司预计增长超30%，运营伙伴预计完成矿山扩建和新项目建设 [13] 财务报表 合并资产负债表 - 截至2024年12月31日，现金5909.6万美元，2023年为5120.4万美元 [34] - 非流动资产中，投资联营公司4326.2万美元，2023年为8744.4万美元 [36] - 负债方面，长期债务9390万美元，2023年为1.4508亿美元 [36] 合并损益表 - 2024年全年收入1.91157亿美元，2023年为1.83228亿美元 [37] - 2024年全年净收益1626.7万美元，2023年净亏损3742.6万美元 [38] 合并现金流量表 - 2024年经营活动提供净现金流1.59925亿美元，2023年为1.38437亿美元 [39] - 2024年投资活动使用净现金流7564.2万美元，2023年为1.66126亿美元 [40] - 2024年融资活动使用净现金流7486.8万美元，2023年提供净现金流9370万美元 [40]