文章核心观点 - 帕洛阿尔托网络公司是全球最大的网络安全公司，其股票进行了2比1拆分，使小投资者更易购买 该公司积极布局人工智能网络安全产品，有望长期创造价值，建议有闲置资金的投资者考虑买入其股票 [3][4] 分组1：股票拆分 - 好公司长期创造价值会使股价升高，小投资者需通过提供零碎股的经纪商购买 股票拆分可增加流通股数量、降低每股价格，虽不改变公司价值，但能让小投资者更易购买 [1][2] - 帕洛阿尔托网络公司于12月13日进行2比1拆分，这是其两年内第二次拆分，凸显为股东创造的价值 [3] 分组2：AI网络安全产品组合 - 公司提供云安全、网络安全和安全运营三个平台的数十种网络安全产品，将AI融入产品以加快威胁检测和事件响应 [5] - 公司推出AI驱动的XSIAM安全运营平台，减轻人工管理负担 一客户处理事件平均时间从三天降至16分钟，且处理数据量增加10倍 截至2025财年第二季度末，XSIAM预订额超10亿美元 [6][7] - 公司去年底推出AI访问安全平台，已有超300个付费客户，可保护组织使用第三方AI模型时的关键数据，覆盖的AI应用从6个月前的500个增至1800个 [8][9] 分组3：“平台化”驱动的强劲收入增长 - 公司预计2025财年总营收约91亿美元，同比增长14% 超半数营收将来自包括XSIAM等AI产品的下一代安全（NGS）组合 [10] - 第二季度末，NGS的年度经常性收入（ARR）达创纪录的48亿美元，同比增长37% “平台化”发挥重要作用 [11] - 网络安全行业过去分散，帕洛阿尔托提供三个核心平台，为企业提供完整解决方案 “平台化”是指说服客户使用其产品满足所有网络安全需求 [12][13] - 第二季度，采用两个平台的客户数量同比增长50%，采用三个平台的客户数量增至三倍 公司前5000大客户中，1150个已实现平台化 [14] - “平台化”战略将为公司带来长期价值，客户锁定后迁移不便，且公司推出新产品时可增加客户支出，销售成本增加少 [15] 分组4：长期投资理由 - 帕洛阿尔托股票市销率（P/S）为17.1，高于五年平均的10.7，但低于主要竞争对手CrowdStrike 公司目标是到2030财年将平台化客户增至3500个，NGS的ARR达15亿美元 [17] - 若实现15亿美元的年度NGS收入，其远期P/S比率将降至8.7 为维持当前P/S比率，股价未来五年需几乎翻倍 [18] - 网络安全市场去年价值1937亿美元，年复合增长率14.3%，五年后预计达3779亿美元 届时公司15亿美元的NGS ARR仍占比很小，有更大增长潜力 [19]