文章核心观点 Valvoline公司宣布以约6.25亿美元现金收购Breeze Autocare，预计在2025财年第三季度完成交易，此收购将助力公司扩大门店网络、提升销售和利润并增强现金流 [1][7][9] 交易详情 - 收购标的为Breeze Autocare，约200家门店主要以Oil Changers品牌运营，分布在17个州 [1][7] - 收购价格约6.25亿美元，相当于Breeze Autocare调整后EBITDA的10.7倍 [7] - 预计在2025财年第三季度完成交易，资金将通过新发行的定期贷款B筹集 [7][9] - Valvoline将暂停股票回购活动，预计交易完成后24个月内将评级机构调整后的净杠杆比率达到2.5x - 3.5x [9] 战略和财务益处 - 扩大地理和客户覆盖范围，新增近200家门店加速网络增长，巩固公司在预防性汽车维护服务领域的领先地位 [8] - 员工和客户服务模式互补，员工训练有素，提供一流客户体验，文化高度一致 [8] - 具备规模优势，可在更大门店基础上利用零售特定技术投资和车队销售扩张等规模效益 [8] - 财务效益显著，基于公司成功整合收购的经验，交易将推动销售和利润增长，增强现金流，预计首年对调整后摊薄每股收益相对中性，长期具有增值作用 [8] 各方表态 - Valvoline总裁兼首席执行官Lori Flees表示收购将加速公司增长和盈利潜力，增强现金流，有信心实现销售和利润增长 [4] - Breeze Autocare总裁兼首席执行官Eric Frankenberger期待与Valvoline合作，认为双方专业知识和文化结合将使团队成员和客户长期受益 [4] 公司信息 - Valvoline在美加超2000家特许经营和公司运营服务中心提供服务，每年完成超2800万次服务，拥有1.1万名团队成员 [12] - Breeze Autocare是美国独立汽车快速润滑和预防性维护服务提供商，约200个地点，采用“车内服务”模式，约1000名员工 [13] - Greenbriar是中型市场私募股权公司，有超20年投资经验，累计资本承诺超100亿美元 [14] 会议安排 Valvoline将于2025年2月20日上午9点（美国东部时间）举办直播音频网络研讨会讨论交易，可通过公司网站访问 [11] 顾问信息 - Morgan Stanley & Co. LLC担任Valvoline财务顾问，Squire Patton Boggs (US) LLP担任法律顾问 [10] - Jefferies Group LLC担任Breeze Autocare财务顾问，Kirkland & Ellis LLP担任法律顾问 [10]