文章核心观点 - 分析师从注册护士转型为金融分析师，专注医疗保健投资分析，采用保守投资策略，通过详细估值模型为读者提供投资参考 [1] 分析师背景 - 曾担任注册护士多年后转型金融分析，获MBA学位并在医疗保健投资领域积累专业知识，自2017年起在Seeking Alpha发表投资分析 [1] 投资理念与方法 - 投资理念受《超级预测》和《反脆弱》影响，主张90%投入稳定投资、10%分配给成长机会以实现平衡回报 [1] - 分析方法注重审查驱动股票估值的核心假设，通过详细现金流折现分析，为读者提供不同情景以理解潜在结果 [1] 基础估值框架 - 对未来9年自由现金流进行预测，应用一致年增长率，用CAPM计算的折现率对每年现金流折现，考虑时间价值和风险因素 [1] - 计算第9年之后的终值，假设业务条件相对稳定，折现率高于长期增长率以保证数学有效性 [1] 制药收入模型 - 市场采用率从初始10%线性增长至峰值完全渗透，之后每年下降8%但至少维持在峰值的40% [1] - 收入计算结合患者数量和年度治疗成本，运营和生产成本与销量成比例，最终估值纳入成功概率因素和时间调整后的现金流 [1]