文章核心观点 - 二手车电商零售商Carvana第四季度财报表现出色，盈利、营收超预期，各业务板块有不同程度增长，财务状况改善，预计2025年零售销量和调整后EBITDA显著增长，公司获Zacks Rank 1（强力买入）评级 [1][7][8] 关键亮点 - 总毛利润达7.63亿美元，同比增长89.8%，每单位总毛利润为6671美元，超预期 [2] - SG&A费用为4.94亿美元，同比增长12.5% [2] - 2024年第四季度调整后EBITDA为3.59亿美元，调整后EBITDA利润率为10.1%，高于2023年第四季度的2.5% [2] 业务板块表现 零售汽车销售 - 季度营收25.5亿美元，同比增长43.6%，但低于预期 [3] - 零售客户售车数量达114379辆，同比增长50.3%，超预期 [3] - 毛利润3.69亿美元，同比增长72.4%，每单位毛利润3226美元，低于预期 [3] 批发汽车销售 - 第四季度营收6.78亿美元，同比增长35.9%，超预期 [4] - 批发客户售车数量达48770辆，同比增长43%，低于预期 [4] - 毛利润7700万美元，同比增长92.5%，每单位毛利润674美元，超预期 [4] 其他销售和营收 - 营收3.17亿美元，同比增长114.2%，超预期 [5] - 毛利润3.17亿美元，同比增长114.2%，每单位毛利润2771美元，超预期 [5] 财务状况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为17.2亿美元，高于2023年的5.3亿美元 [6] - 截至2024年12月31日，长期债务为52.6亿美元，低于2023年的54.2亿美元 [6] 2025年第一季度及全年展望 - 若环境稳定，2025年全年零售销量和调整后EBITDA将显著增长，第一季度将环比上升 [7] Zacks评级及其他重点推荐 - Carvana目前Zacks Rank为1（强力买入） [8] - 汽车行业其他排名靠前股票有Dana、Garrett Motion和Custom Truck One Source，Dana Zacks Rank为1，Garrett Motion和Custom Truck One Source Zacks Rank为2（买入） [8] - Dana 2025年盈利共识预期过去30天上升15.4%，预计同比增长79.17%，目前为每股1.50美元 [9] - Garrett Motion 2025年盈利共识预期过去30天上升1美分，预计同比增长17.92%，目前为每股1.25美元 [9] - Custom Truck One Source 2025年亏损共识预期过去90天稳定在每股5美分，预计同比增长75.05% [10]