文章核心观点 - 爱德华兹生命科学公司（Edwards Lifesciences）第四季度业绩受其全面的结构性心脏病产品组合支撑，但宏观经济波动和不利汇率影响可能抑制其增长 [1] 公司表现 - 过去一年公司股价下跌13.8%，而行业增长4.8%，标准普尔500指数综合涨幅为24.1% [2] - 公司市值446.3亿美元，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为2.60% [2] 公司优势 外科结构性心脏病业务 - 该业务开创了RESILIA组织技术，相关试验有利数据支持产品组合全球强劲发展势头 [3] - 2024年第四季度该业务同比增长5%，受公司高级外科技术全球强劲采用推动 [4] - 公司持续为扩展RESILIA组合提供证据，第四季度分享KONECT研究数据，2024年完成对Endotronix的收购进入植入式心力衰竭管理领域 [5] TAVR业务 - 公司TAVR平台有望持续全球领先和实现强劲可持续增长，2024年第四季度同比增长5.3% [6] - 美国TAVR销售同比增长率与全球TAVR恒定货币增长率一致，美国以外地区TAVR销售增长受SAPIEN 3 Ultra RESILIA在欧洲持续推出支持，公司在日本专注扩展该疗法能力 [6][7] 公司面临问题 宏观经济问题 - 全球经济波动和干扰，包括通胀、原材料成本上升和供应限制等，影响公司经营业绩 [8] - 疫情后医院系统人员短缺和医疗供应费用激增，给公司利润率带来压力 [9] 外汇问题 - 公司很大一部分收入来自美国以外，不利汇率波动过去几个季度对其毛利率产生不利影响，第四季度毛利率同比下降30个基点 [10] 公司预测 - 扎克斯（Zacks）对2025年每股收益（EPS）的共识估计在过去30天保持在2.45美元 [11] - 扎克斯对2024年营收的共识估计为58.1亿美元，较上年报告数字下降2.6% [11] 其他医疗科技公司推荐 菲布罗动物健康（Phibro Animal Health） - 预计2025财年盈利增长率为43.7%，高于行业的14.4% [12] - 过去四个季度盈利均超扎克斯共识估计，平均超预期幅度为27.06% [12] - 过去一年股价飙升115%，高于行业的15.5%，目前扎克斯评级为1（强力买入） [12][13] 维拉克特（Veracyte） - 预计2024年盈利增长率为138.2%，高于行业的15.4% [13] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为520.58% [13] - 过去一年股价飙升54.4%，高于行业的7.3%，目前扎克斯评级为2（买入） [13] 奎斯特诊断（Quest Diagnostics） - 盈利收益率为5.87%，高于行业的4.02% [14] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为3.75% [14] - 过去一年股价上涨28.4%，高于行业的14.8%，目前扎克斯评级为2 [14]